我国地方政府隐性债务风险法律规制研究

重要术语索引

参考文献

第八章 结论

6.设立平滑基金，以奖代补带动化债积极性

5.负面清单管理，寻求市场化处置路径

4.分类推进转型，剥离融资平台融资功能

3.盘活闲置资源，多方法增加偿债资金

2.重组关联资产，提高整体规模和质量

1.金融机构参与，低息贷款置换高息债务

（三）化债的具体方法

3.对化债成果定期考核

2.制定统一的化债方案

1.明确化债的总体要求

（二）化债的基本思路

3.防范系统性金融风险

2.增强财政可持续性

1.切割政府企业责任

（一）化债的工作目标

三、化解存量：金融问题市场解

3.撤回承诺函或解除担保函

2.解除协议或提前偿还隐性债务

1.将隐性债务转为合规债务

（三）新增地方政府隐性债务分类处置

3.新增隐性债务问责的具体方式

2.新增隐性债务问责的具体情形

1.地方政府债务问责概况及特点

（二）新增地方政府隐性债务问责制度

4.披露监督机制

3.债务信息来源

2.债务报告内容

1.信息披露方式

（一）完善地方政府债务信息披露制度

二、遏制增量：财政问题制度解

3.完善地方政府债务问责制度

2.完善地方政府政绩考核指标

1.贯彻地方债务中央不救助原则

（三）建立地方政府违规举债防范机制

3.强化分类管理地方政府债务

2.准确合理核定债务限额

1.严格限定债务资金投向

（二）科学完善地方政府债务管理制度

3.建立财权事权动态调整机制

2.完善央地政府支出责任划分

1.划清地方政府与市场的边界

（一）完善地方政府财权事权平衡机制

一、治本清源：财权事权相匹配

第七章 地方政府隐性债务风险的法律规制建议

3.拉长审计视线，实行系统审查

2.扩大审计范围，推行联动模式

1.加大审计力度，突出工作重点

（二）多举措系统审计

5.地方政府违规举债追责环节

4.地方政府债务资金偿还环节

3.地方政府债务资金使用环节

2.地方政府举借债务审批环节

1.地方政府举借债务决策环节

（一）多环节动态监管

三、法律规制的路径

3.建立地方政府隐性债务风险后期处置机制

2.建立地方政府隐性债务风险应急处理机制

1.建立地方政府隐性债务风险评估预警机制

（二）防控地方政府隐性债务风险

3.堵住地方政府举债“后门”

2.打开地方政府举债“前门”

1.正视地方政府举债需求

（一）完善地方政府债务管理制度

二、法律规制的目标

3.有序化解的成果考核

2.有序化解的路径选择

1.有序化解的总体要求

（二）要有序化解存量地方政府隐性债务

4.构建地税体系，保障基层财力

3.加强绩效管理，提高资金效能

2.创新融资模式，缓解融资压力

1.规范支出边界，提高偿债能力

（一）以制度防范新增地方政府隐性债务

一、法律规制的思路

第六章 地方政府隐性债务风险的法律规制框架

5.陕西模式

4.湖南模式

3.海口模式

2.山西模式

1.镇江模式

（二）地方政府隐性债务的化解实践

2.地方政府隐性债务的化解方案

1.地方政府隐性债务的化解方法

（一）地方政府隐性债务的化解措施

四、整体性变迁下地方政府隐性债务的规制

3.债务置换对金融市场的影响

2.债务置换对融资平台的影响

1.债务置换对地方政府的影响

（三）地方政府债务置换的影响

2.地方政府置换债券发行情况分析

1.地方政府债务置换债券发行情况

（二）地方政府债务置换的回顾

（一）地方政府债务置换的背景

三、整体性变迁下的地方政府新老债务的衔接

2.明晰债务置换中适用的难点

1.加强对债券发行项目的审查

（二）控制债券发行弹性的范围

2.延长债务置换的时间

1.扩大公益性项目的范围

（一）适当增加债券发行的弹性

二、整体性变迁下增强地方政府举债能力的途径

（三）路径选择的多向性

（二）路径选择的吸收性

（一）路径选择的低风险性

一、地方政府债务系统的整体性变迁

第五章 地方政府隐性债务风险的化解：系统性思维

2.完善监管规范体系

1.完善监管协调机制

（二）穿透式监管的法律进路

2.监管规范体系不健全

1.监管协调机制不顺畅

（一）穿透式监管的法律障碍

三、地方政府隐性债务穿透式监管的法律障碍及进路

3.穿透式监管边界划定的核心

2.穿透式监管边界划定的原则

1.穿透式监管边界划定的前提

（二）地方政府隐性债务风险穿透式监管的应用范围

2.穿透式监管的基本原则

1.穿透式监管的理论渊源

（一）地方政府隐性债务风险穿透式监管的理论基础

二、地方政府隐性债务风险穿透式监管的基本内容

（二）地方政府隐性债务风险穿透式监管的必要性

3.适度干预理论

2.社会整体利益理论

1.权力控制理论

（一）地方政府隐性债务风险穿透式监管的理论依据

一、地方政府隐性债务风险穿透式监管的理论依据及必要性

第四章 地方政府隐性债务风险的监管：穿透式原则

三、隐性债务风险的扩大：地方政府滥用金融工具

（三）地方政府举债额度受限

（二）地方政府举债方式受限

（一）地方政府举债用途受限

二、隐性债务风险的积累：地方政府融资渠道受限

（二）地方政府支出责任不断增大

（一）地方政府财政收入增长有限

一、隐性债务产生的根源：地方政府收支体系失衡

第三章 地方政府隐性债务风险的成因

三、地方政府隐性债务的法律规制体系

3.对经济系统造成的风险

2.对金融系统造成的风险

1.对财政系统造成的风险

（二）地方政府隐性债务的系统性风险

3.中央地方政策博弈的风险

2.地方政府隐性债务存量的风险

1.地方政府隐性债务增量的风险

（一）地方政府隐性债务的结构性风险

二、地方政府隐性债务的风险分析

（三）从举债主体角度进行估算

（二）从资金来源角度进行估算

（一）从资金运用角度进行估算

一、地方政府隐性债务的规模估算

第二章 地方政府隐性债务风险的法律规制现状

（二）2017年至今：地方政府隐性债务的监管

（一）2009—2016年：地方政府债务从放任到规范

三、地方政府隐性债务的演变

4.政府购买服务

3.政府性产业投资基金

2.部分不合规PPP项目

1.地方政府融资平台

（二）地方政府隐性债务的类型

（一）地方政府债务分类的变化

二、地方政府隐性债务的类型

2.地方政府性债务

1.地方政府显性债务

（二）与地方政府隐性债务相关的概念

（一）地方政府隐性债务的内涵

一、地方政府隐性债务的概念

第一章 绪论

前言

作者简介

版权信息

封面

封面

版权信息

作者简介

前言

第一章 绪论

一、地方政府隐性债务的概念

（一）地方政府隐性债务的内涵

（二）与地方政府隐性债务相关的概念

1.地方政府显性债务

2.地方政府性债务

二、地方政府隐性债务的类型

（一）地方政府债务分类的变化

（二）地方政府隐性债务的类型

1.地方政府融资平台

2.部分不合规PPP项目

3.政府性产业投资基金

4.政府购买服务

三、地方政府隐性债务的演变

（一）2009—2016年：地方政府债务从放任到规范

（二）2017年至今：地方政府隐性债务的监管

第二章 地方政府隐性债务风险的法律规制现状

一、地方政府隐性债务的规模估算

（一）从资金运用角度进行估算

（二）从资金来源角度进行估算

（三）从举债主体角度进行估算

二、地方政府隐性债务的风险分析

（一）地方政府隐性债务的结构性风险

1.地方政府隐性债务增量的风险

2.地方政府隐性债务存量的风险

3.中央地方政策博弈的风险

（二）地方政府隐性债务的系统性风险

1.对财政系统造成的风险

2.对金融系统造成的风险

3.对经济系统造成的风险

三、地方政府隐性债务的法律规制体系

第三章 地方政府隐性债务风险的成因

一、隐性债务产生的根源：地方政府收支体系失衡

（一）地方政府财政收入增长有限

（二）地方政府支出责任不断增大

二、隐性债务风险的积累：地方政府融资渠道受限

（一）地方政府举债用途受限

（二）地方政府举债方式受限

（三）地方政府举债额度受限

三、隐性债务风险的扩大：地方政府滥用金融工具

第四章 地方政府隐性债务风险的监管：穿透式原则

一、地方政府隐性债务风险穿透式监管的理论依据及必要性

（一）地方政府隐性债务风险穿透式监管的理论依据

1.权力控制理论

2.社会整体利益理论

3.适度干预理论

（二）地方政府隐性债务风险穿透式监管的必要性

二、地方政府隐性债务风险穿透式监管的基本内容

（一）地方政府隐性债务风险穿透式监管的理论基础

1.穿透式监管的理论渊源

2.穿透式监管的基本原则

（二）地方政府隐性债务风险穿透式监管的应用范围

1.穿透式监管边界划定的前提

2.穿透式监管边界划定的原则

3.穿透式监管边界划定的核心

三、地方政府隐性债务穿透式监管的法律障碍及进路

（一）穿透式监管的法律障碍

1.监管协调机制不顺畅

2.监管规范体系不健全

（二）穿透式监管的法律进路

1.完善监管协调机制

2.完善监管规范体系

第五章 地方政府隐性债务风险的化解：系统性思维

一、地方政府债务系统的整体性变迁

（一）路径选择的低风险性

（二）路径选择的吸收性

（三）路径选择的多向性

二、整体性变迁下增强地方政府举债能力的途径

（一）适当增加债券发行的弹性

1.扩大公益性项目的范围

2.延长债务置换的时间

（二）控制债券发行弹性的范围

1.加强对债券发行项目的审查

2.明晰债务置换中适用的难点

三、整体性变迁下的地方政府新老债务的衔接

（一）地方政府债务置换的背景

（二）地方政府债务置换的回顾

1.地方政府债务置换债券发行情况

2.地方政府置换债券发行情况分析

（三）地方政府债务置换的影响

1.债务置换对地方政府的影响

2.债务置换对融资平台的影响

3.债务置换对金融市场的影响

四、整体性变迁下地方政府隐性债务的规制

（一）地方政府隐性债务的化解措施

1.地方政府隐性债务的化解方法

2.地方政府隐性债务的化解方案

（二）地方政府隐性债务的化解实践

1.镇江模式

2.山西模式

3.海口模式

4.湖南模式

5.陕西模式

第六章 地方政府隐性债务风险的法律规制框架

一、法律规制的思路

（一）以制度防范新增地方政府隐性债务

1.规范支出边界，提高偿债能力

2.创新融资模式，缓解融资压力

3.加强绩效管理，提高资金效能

4.构建地税体系，保障基层财力

（二）要有序化解存量地方政府隐性债务

1.有序化解的总体要求

2.有序化解的路径选择

3.有序化解的成果考核

二、法律规制的目标

（一）完善地方政府债务管理制度

1.正视地方政府举债需求

2.打开地方政府举债“前门”

3.堵住地方政府举债“后门”

（二）防控地方政府隐性债务风险

1.建立地方政府隐性债务风险评估预警机制

2.建立地方政府隐性债务风险应急处理机制

3.建立地方政府隐性债务风险后期处置机制

三、法律规制的路径

（一）多环节动态监管

1.地方政府举借债务决策环节

2.地方政府举借债务审批环节

3.地方政府债务资金使用环节

4.地方政府债务资金偿还环节

5.地方政府违规举债追责环节

（二）多举措系统审计

1.加大审计力度，突出工作重点

2.扩大审计范围，推行联动模式

3.拉长审计视线，实行系统审查

第七章 地方政府隐性债务风险的法律规制建议

一、治本清源：财权事权相匹配

（一）完善地方政府财权事权平衡机制

1.划清地方政府与市场的边界

2.完善央地政府支出责任划分

3.建立财权事权动态调整机制

（二）科学完善地方政府债务管理制度

1.严格限定债务资金投向

2.准确合理核定债务限额

3.强化分类管理地方政府债务

（三）建立地方政府违规举债防范机制

1.贯彻地方债务中央不救助原则

2.完善地方政府政绩考核指标

3.完善地方政府债务问责制度

二、遏制增量：财政问题制度解

（一）完善地方政府债务信息披露制度

1.信息披露方式

2.债务报告内容

3.债务信息来源

4.披露监督机制

（二）新增地方政府隐性债务问责制度

1.地方政府债务问责概况及特点

2.新增隐性债务问责的具体情形

3.新增隐性债务问责的具体方式

（三）新增地方政府隐性债务分类处置

1.将隐性债务转为合规债务

2.解除协议或提前偿还隐性债务

3.撤回承诺函或解除担保函

三、化解存量：金融问题市场解

（一）化债的工作目标

1.切割政府企业责任

2.增强财政可持续性

3.防范系统性金融风险

（二）化债的基本思路

1.明确化债的总体要求

2.制定统一的化债方案

3.对化债成果定期考核

（三）化债的具体方法

1.金融机构参与，低息贷款置换高息债务

2.重组关联资产，提高整体规模和质量

3.盘活闲置资源，多方法增加偿债资金

4.分类推进转型，剥离融资平台融资功能

5.负面清单管理，寻求市场化处置路径

6.设立平滑基金，以奖代补带动化债积极性

第八章 结论

参考文献

重要术语索引