任务3分析财务管理环境

任务描述

作为某企业的财务管理人员，对企业财务管理所面临的经济环境、法律环境和金融环境等外部环境进行分析，并形成分析报告。

企业的财务管理环境又称为理财环境，是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件，企业财务决策更多的是适应财务管理环境的要求和变化。财务管理环境涉及的范围很广，其中最重要的是经济环境、法律环境和金融环境。

一、分析经济环境

影响财务管理的经济环境因素主要有经济周期、经济发展水平和经济政策等。

（一）经济周期

在市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性。这种波动大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环，这种循环叫做经济周期。资本主义经济周期是众人皆知的现象，西方财务学者曾探讨了经济周期中的经营理财策略。现择其要点进行归纳，如表1—1所示。

表1—1经济周期中的经营理财策略

我国的经济发展与运行也呈现其特有的周期特征，带有一定的波动性。过去我国曾经历过若干次从投资膨胀、生产高涨到控制投资、紧缩银根进行正常发展的过程，从而促进了经济的持续发展。企业的筹资、投资和资产运营等理财活动都要受到这种经济波动的影响，比如在紧缩时期，社会资金十分短缺，利率上涨，会使企业的筹资非常困难，甚至影响企业的正常生产经营活动。企业的投资方向会因市场利率的上涨而转向本币存款或贷款。此外，由于国际经济交流与合作的发展，西方经济周期的影响也不同程度地波及我国。因此，企业财务人员必须认识到经济周期的影响，掌握在经济波动中理财的本领。

（二）经济发展水平

近年来，我国国民经济保持高速增长，各项建设方兴未艾。这不仅给企业扩大规模、调整方向、打开市场，以及拓宽财务活动的领域带来了机遇，而且给企业财务管理带来了严峻的考验，因为在高速发展中资金短缺将是长期存在的。因此，企业财务管理工作者必须积极探索与经济发展水平相适应的财务管理模式。财务管理应当以宏观经济发展目标为导向，从业务工作的角度保证企业经营目标和经营战略的实现。

（三）经济政策

我国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制，以进一步解放和发展生产力。在这个总目标的指导下，我国已经对财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、价格体制、投资体制、社会保障制度等进行了相应的改革。所有这些改革措施深刻地影响着我国的经济，也深刻地影响着我国企业的发展和财务活动的运行。例如，金融政策中货币的发行量、信贷规模影响企业投资的资金来源和投资的预期收益；财税政策影响企业的资金结构和投资项目的选择；价格政策影响资金的投向和投资的回收期及预期收益。可见，经济政策对企业财务的影响是非常大的。这就要求企业财务人员必须把握经济政策，更好地为企业的经营理财活动服务。

想一想

1．影响财务管理的经济环境因素有哪些？

2．经济环境对企业的财务管理活动有何影响？

二、分析法律环境

财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章。企业的理财活动，无论是筹资、投资还是利润分配，都要和企业外部发生经济关系。在处理这些经济关系时，应当遵守有关的法律规范。

（一）企业组织法规

企业组织必须依法成立。组建不同的企业要依照不同的法规。这些法规主要有《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国全民所有制工业企业法》、 《中华人民共和国外资企业法》、 《中华人民共和国中外合资经营企业法》、 《中华人民共和国中外合作经营企业法》、 《中华人民共和国私营企业暂行条例》、 《中华人民共和国合伙企业法》等。这些法规既是企业的组织法，又是企业的行为法。各种不同组织形式的企业应按照相应的企业法进行理财活动。

例如， 《公司法》对公司的设立条件、设立程序、组织机构、组织变更和终止的条件及程序都做了规定，包括股东人数、法定资本的最低限额、资本的筹资方式等。只有按规定的条件和程序建立的企业，才能称为“公司”。 《公司法》还对公司生产经营的主要方面作出了规定，包括股票的发行和交易、债券的发行和转让、利润的分配等。公司一旦成立，其主要的活动，包括财务管理活动，都要按照《公司法》的规定来进行。因此，《公司法》是公司财务管理最重要的强制性规范，公司的理财活动不能违反该法律，公司的自主权不能超出该法律的限制。

（二）税务法规

国家财政收入的主要来源是企业所缴纳的税金，而国家的财政状况和财政政策，对于企业的资金供应和税收负担都有着重要的影响；国家各种税种的设置、税率的调整，具有调节生产经营的作用。企业的财务决策应当适应税收政策的导向，企业应合理安排资金的投入，以追求最佳的经济效益。

国家税收制度特别是工商税收制度，是企业财务管理的重要外部条件。我国税收法律主要包括五大类，即所得税类、流转税类、资源税类、财产税类和行为税类。

税负是企业的一种费用，会增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响。企业都希望在不违反税法的前提下减少税务负担。税负的减少，只能靠投资、筹资和利润分配等财务决策时的精心安排和筹划，而不允许在纳税行为已经发生时去偷税漏税。精通税法，对财务主管人员有重要意义。

（三）财务法规

财务法规是规范企业财务行为的法律规范，包括《中华人民共和国会计法》 （以下简称《会计法》）、 《企业财务通则》和《企业会计准则》等。

《会计法》作为我国会计工作的根本大法，是我国进行会计工作的基本依据。由于财务与会计工作的关联性，每个财务人员必须熟悉《会计法》，并以此来指导自己的工作。

《企业财务通则》是各类企业从事财务活动、实施财务管理和监督必须统一遵循的基本原则和规范。它对以下问题作出了规定：建立资本金制度、固定资产的折旧、成本的开支范围、利润的分配。

《企业会计准则》是为了规范企业会计确认、计量和报告行为，保证会计信息质量，根据《会计法》和其他有关法律和法规制定的。该准则适用于中华人民共和国境内设立的企业（包括公司）。

除上述法规外，与企业财务管理有关的其他经济法规还有许多，包括各种证券法规、结算法规、合同法规等。财务人员必须熟悉这些法规，在守法的前提下完成财务管理的职能，实现企业的财务目标。

想一想

1．影响财务管理的法律环境因素有哪些？

2．法律环境对企业的财务管理活动有何影响？

三、分析金融环境

企业需要资金从事投资和经营活动。而资金的取得，除了自有资金外，主要从金融机构和金融市场取得。金融政策的变化必然影响企业的筹资、投资和资金营运活动。所以，金融环境是企业最主要的环境因素。影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融市场和利率等。

(一)金融机构

社会资金从资金供应者手中转移到资金需求者手中，大多要通过金融机构。金融机构主要包括银行和非银行金融机构。

1．银行

银行是指从事存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务，担当信用中介的金融机构。银行的主要职能是充当信用中介、企业之间的支付中介，提供信用工具，充当投资手段和国民经济的宏观调控手段。

我国的银行主要包括：

（1）中央银行，即中国人民银行。

（2）国有商业银行，如中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。

（3）国家政策性银行，如中国进出口银行、国家开发银行。

（4）其他股份制银行，如交通银行、中信实业银行、广东发展银行、浦东发展银行、招商银行、光大银行等。

2．非银行金融机构

非银行金融机构主要包括金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司和租赁公司等。

（二）金融市场

金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，即实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和进行有价证券交易活动的市场。金融市场的种类很多，其主要类型可以用图1—1来表示。

需要强调的是：

（1）金融市场是以资金为交易对象的市场，在金融市场上，资金被当作一种“特殊商品”来交易。

（2）金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。前者有固定的场所和工作设备，如银行、证券交易所；后者利用计算机、电传、电话等设施通过经纪人进行资金、商品交易活动，而且可以跨越城市、地区和国界。

图1—1　金融市场分类示意图

金融市场对于商品经济的运行，具有充当金融中介、调节资金余缺的功能。从总体上看，建立金融市场有利于广泛地聚集社会资金、促进地区间的资金协作、开展资金融通方面的竞争、提高资金使用效益，有利于国家控制信贷规模和调节货币流通。从企业财务管理的角度来看，金融市场作为资金融通的场所，是企业向社会筹集资金必不可少的条件。财务管理人员必须熟悉金融市场的各种类型和管理规则，有效地利用金融市场来组织资金和进行投资活动。

（三）利率

利率也称利息率，是资金的增值额同投入资金价值的比率，是衡量资金增值程度的量化指标。从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。资金作为一种特殊商品，以利率作为价格标准，其融通实质上是资源通过利率这个价格标准实行再分配。因此，利率在资金分配及企业财务决策中起着重要作用。

1．利率的类型

利率可按照不同的标准进行分类。

（1）按利率之间的变动关系，可分为基准利率和套算利率。

基准利率又称基本利率，是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。所谓起决定作用，就是说这种利率变动，其他利率也相应变动。因此，了解基准利率水平的变化趋势，就可了解全部利率的变化趋势。基准利率在西方通常是中央银行的再贴现率，在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。

套算利率是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。例如，某金融机构规定，贷款A A A级、A A级、A级企业的利率，应分别在基准利率基础上加0．5 % 、1 % 、1．5 % ，加总计算所得的利率便是套算利率。

（2）按债权人取得的报酬情况，可分为实际利率和名义利率。

实际利率是指在物价不变即货币购买力不变的情况下的利率，或者是在物价有变化时，扣除通货膨胀补偿后的利率。名义利率是指包含通货膨胀补偿的利率。两者之间的关系是：

名义利率＝实际利率＋预计通货膨胀率

（3）按利率与市场资金供求情况的关系，可分为固定利率和浮动利率。

固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。受通货膨胀的影响，实行固定利率会使债权人利益受到损害。浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。在通货膨胀条件下采用浮动利率，可减少债权人的损失。

（4）按利率变动与市场的关系，可分为市场利率和法定利率。

市场利率是指根据资金市场上的供求关系，随着市场而自由变动的利率。法定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。

2．利率的一般计算公式

正如任何商品的价格均由供应和需求两方面来决定一样，资金这种特殊商品的价格———利率，也主要是由供给与需求来决定的。除这两个因素外，经济周期、通货膨胀、货币政策和财政政策、国际经济政治关系、国家利率管制程度等，对利率的变动均有不同程度的影响。因此，资金的利率通常由三部分组成：纯利率、通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）、风险报酬率。利率的一般计算公式可表示如下：

利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险报酬率

纯利率是指在没有风险和通货膨胀情况下的资金供求均衡点利率。通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率。风险报酬率分为违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率三种。其中，违约风险报酬率是指借款人无法按时支付利息或偿还本金会给投资人带来风险，债权人为了弥补这些风险而要求提高的利率。流动性风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不强会给债权人带来风险，为补偿这种风险而提高的利率。期限风险报酬率是指对于一项负债，到期日越长，债权人承受的不确定因素就越多，承担的风险也越大，为弥补这种风险而要求提高的利率。

想一想

1．影响财务管理的金融环境因素有哪些？

2．金融环境对企业的财务管理活动有何影响？

3．利率有哪些种类？如何确定利率的计算公式？