第2章　组合投资理论速览

在本章中，我们将介绍全书使用的数学符号，并对与组合再平衡分析高度相关的投资组合理论进行简要的回顾。多数时候，我们的分析不需要对标的证券的收益分布做出特别的假设。不过，本书靠后的某些章节需要用到收益分布，在那里我们假设收益率服从多元正态分布以便完成分析。

现在，让我们来考虑只有一个投资资产和一个包含N个周期的投资期限的情形。我们将周期j的收益率记为r_j，j=1，2，…，N。收益率的数值没有理论上限，不过对于有限责任投资，收益率的下限是-1，需要说明的是，该下限对于带有杠杆的投资是不成立的。下面我们来考虑这N个周期上的算数和几何平均收益率。