第4章　波浪命名

为了对股票市场的波浪运动进行分类（对其他人类活动领域进行分析时同样需要进行分类），有必要对不同水平的波浪进行命名，从而任何一个浪级的波浪，才能与更高或更低浪级的波浪加以区分。本章命名的各浪级的波浪名称，将会贯穿于本书的讨论中。所有研究市场趋势的人，在进行股市研究时，也会需要用到这些名称。下列波浪等级顺序从低到高，一个浪级的五浪，组成下一个更高级别波浪的第一浪。举例来讲，五个次微浪（Sub-Minuette）形成微浪（Minuette）波动的第一浪，五个微浪（Minuette）相当于一个细浪（Minute）的第一浪，以此类推。顺序如下：

次微浪（Sub-Minuette）

微浪（Minuette）

细浪（Minute）

小浪（Minor）

中浪（Intermediate）

大浪（Primary）

循环浪（Cycle）

超级循环浪（Super Cycle）

特别超级循环浪（Grand Super Cycle）

为了避免造成混淆，便于对任何等级的波动进行区分，我们使用下列符号标识对应上述9个波浪等级。

  

 

到目前阶段，读者尚且不必对上述术语和符号标识过于关注，但随着对股价波动研究的深入，读者将会发现上述术语和符号标识对于分析极为有用。

1857年美国股市迎来一个特别超级循环浪。此波浪运动的浪1从1857年到1928年。浪2 （浪1的调整浪）从1928年11月到1932年，浪3始于1932年，并将持续很多年。

1857年到1928年的特别超级循环浪，可被称为第一浪，但也可能是第三浪或者第五浪了。 1854年到1857年发生了严重的经济萧条，持续时间与1929到1932年的情况类似。

特别超级循环浪的浪1为1857年到1928年之间的上升浪。此波浪可以进一步分解成一个完整的超级循环浪。该超级循环浪可以进行如下分解（参见图12）。

1857—1864年：超级循环浪的浪1

1864—1877年：超级循环浪的调整浪（浪2）

1877—1881年：超级循环浪的浪3

1881—1896年：超级循环浪的调整浪（浪4）

1896—1928年：超级循环浪的浪5

   

 

唯一可让我们追溯当前特别超级循环波浪开始的股价记录，是埃克斯—霍顿指数，记录了1854年至今的波动情况。

让我们继续进行分析，以超级循环浪的浪5为例，将此浪进一步分解为更低级别的波浪。此波浪持续时间从1896年到1928年，按照本章的命名，此波浪称为循环，由五个浪组成。这五个浪如下所示（参见图13）。

1896—1899年：循环浪的浪1

1899—1907年：循环浪的调整浪（浪2）

1907—1909年：循环浪的浪3

1909—1921年：循环浪的调整浪（浪4）

1921—1928年：循环浪的浪5

  

 

 

如果将循环浪的浪5 （1921年至1928年的波浪）进一步分解成更低级别的波浪，可以发现它是由五个大浪所组成，如下所示（参见图14）。

  

 

 

1921年6月—1923年3月：大浪的浪1

1923年3月—1924年5月：大浪的调整浪（浪2）

1924年5月—1925年11月：大浪的浪3

1925年11月—1926年3月：大浪的调整浪（浪4）

1926年3月—1928年11月：大浪的浪5

用同样的分析方法， 1921年6月到1928年11月每一个大浪，都可以细分为中浪，每个中浪可以分解为小浪；以此类推，浪级不断降低，直到对最小的波浪进行分析和分类。

1928年11月28日，由30只工业类股票编制而成的道琼斯工业股平均价格指数达到295.62点，这一点位恰是第一个特别超级循环浪的第五个超级循环浪的第五个循环浪的第五个大浪的第五个中浪的第五个小浪的第五个细浪的第五个微浪的终点。换句话说，如果投资者按照每10年、每年、每月、每周、每日、每时波动情况来分析股票市场走势，对于过去10年任何一个时间段的走势他都不会感到困惑。投资者不仅能够确定大牛市结束的年和月，甚至还可以确定牛市结束的日期和时点（甚至是分钟）。从超级循环浪开始，波浪级别逐渐分解到更低级别的波动，直到最低级别。市场在达到最终的峰值之前，必须完成每个更低级波浪的第五浪。指数走完1928年11月的延长的小浪5，在1928年12月出现了第一次向下调整，这是市场发出的即将反转的重要信号。

值得注意的一点是，超级循环浪的第五浪走完，止于1928年11月（传统意义上的市场顶部），而不是1929年9月的市场最高点。请注意下列重要拐点（参见图15）。

 

1928年11月到12月之间形成的波浪A （下跌走势）

1928年12月到1929年9月之间，指数走出了不规则调整的波浪B （由三个小浪组成）。

1929年9月至1932年7月之间的波浪C。 C浪进一步细分为五个下跌波浪，市场不规则顶部的出现，发出了走势将快速直线下跌的信号。

同样的不规则调整形态出现于1937年8月的顶部。此部分内容将在“调整浪”章节中进行详细说明。