表目录

表4-1 货币政策周期及利率偏离情况…………41

表4-2 货币政策周期及GC007偏离情况…………61

表4-3 各利率平稳性检验结果…………65

表4-4 滞后阶数的选择（R_d和R_b建立的VAR模型）…………65

表4-5 滞后阶数的选择（R_m和R_b建立的VAR模型）…………66

表4-6 DR007与1年期国债利率协整检验结果…………66

表4-7 1年期MLF与1年期国债利率协整检验结果…………67

表5-1 变量定义…………76

表5-2 描述性统计…………81

表5-3 变量的ADF检验结果…………82

表5-4 利率传导的格兰杰因果检验结果…………83

表5-5 利率市场化改革前后利率传导的格兰杰因果检验对比…………84

表5-6 贷款利率放开前后基于微观数据的传导效应分析…………86

表5-7 中国主要商业银行同业负债与总负债之比…………94

表5-8 按照银行同业负债情况分组后的利率传导效率估计…………95

表5-9 利率市场波动对传导效率的影响…………96

表6-1 信托利率与货币政策利率的相关性检验（2009—2018年）…………113

表6-2 信托利率与货币政策利率的相关性检验（2009—2012年）…………114

表6-3 变量平稳性检验结果…………115

表6-4 滞后期选择结果…………115

表6-5 变量协整检验结果…………116

表6-6 VECM模型的误差修正部分…………117

表7-1 各变量的单位根检验结果…………130

表7-2 四个VAR模型的滞后阶数选择（1）…………132

表7-3 同一企业在两个市场发债的利率比较…………139

表7-4 各变量指标的单位根检验结果…………144

表7-5 四个VAR模型的滞后阶数选择（2）…………145

表8-1 描述性统计…………160

表8-2 ADF单位根检验…………161

表8-3 资金来源端：平台自身信息…………165

表8-4 资金来源端：违约率…………167

表8-5 资金来源端：供给和需求…………168

表8-6 资金来源端：其他竞争性投资渠道…………168

表8-7 贷款利率：基准回归…………169

表8-8 贷款利率：违约率…………171

表8-9 资产端：竞争性融资渠道…………172

表8-10 货币政策中介效应检验：DR007…………173

表8-11 货币政策中介效应检验：广义货币…………174