第五节 乘数原理与加速原理

一、乘数原理与投资乘数

（一）乘数的概念与种类

乘数也译为倍数，是西方经济学的一个重要概念。乘数理论是考察和分析在社会经济活动中某一因素的变化或某一变量的增减，所引起一系列连锁反应的状态和结果，即研究一个因素或变量的变化对整个社会经济活动的影响程度。

在西方经济学史上，杜冈·巴拉诺夫斯基和维克赛尔早已论及投资增加会增加国民收入的观点。1931年，英国经济学家卡恩在《国内投资与失业的关系》一文中最先提出乘数，卡恩认为乘数是“用来估计投资净增量与由此引起的总就业量——二者之间的实际数量关系”。卡恩的乘数是就业乘数，即净投资所引起的全社会就业总量和净投资直接引起的最初就业量的比。凯恩斯在《通论》中论述收入与投资之间的关系时，提出的投资乘数概念，是指投资增加与国民收入增加的比例关系，表明投资变动会引起国民收入数倍的变动。

乘数原理运用于不同的领域和方面，就有不同的乘数。除就业乘数和投资乘数外，还有其他乘数。政府支出乘数是指政府支出增加可以使国民收入增加的倍数；税收乘数是指政府通过税收增减变动而引起国民收入变动的倍数；平稳预算乘数是指政府支出乘数和税收乘数二者之和；预算乘数是对政府支出乘数、税收乘数和平衡预算乘数三者的统称；外贸乘数是指出口增加所引起的国民收入增加的倍数；货币创造乘数是指货币增加总额与最初新增货币额之比，即为法定准备金率的倒数。

乘数分析中，如果只考察某一个因素或变量变化的连锁反应，则称其为单纯乘数；如果考察几个因素变动的相互作用的连锁交错影响，则称其为复合乘数或超级乘数。超级乘数有下列几种：希克斯提出的超级乘数，是指在自发投资增加和引致投资增加的共同作用下，使产量和收入增加到简单乘数模型之上的倍数，是以一定存货为前提条件说明乘数作用的。萨缪尔森、汉森和哈罗德论述的复合乘数，是把投资对收入的影响、消费对收入的影响，分别考虑再加以综合的乘数。兰格提出的复合乘数，分为复合投资乘数和复合消费乘数。复合投资乘数是指自发投资的增加使收入增加的倍数，而复合消费乘数是指自发消费的增加使收入增加的倍数。兰格把投资支出与消费支出统称为支出，把复合乘数叫作支出乘数。

（二）投资乘数

凯恩斯的乘数原理是关于投资变化与收入变化关系的理论。凯恩斯认为，当总投资增加ΔI时，国民收入增量ΔY将是投资增量ΔI的若干倍或K倍，K就是投资乘数，即。投资乘数源于国民经济部门间的相互关联性，是存在于社会化市场化经济中的客观现象与规律。

假设在某社会经济活动中，投资增加100万美元，边际消费倾向为0.8或80%。当用这100万美元来购买投资品时，生产投资品部门就增加投入100万美元，形成了社会收入的第一次增加。因为边际消费倾向是0.8，增加的100万美元收入中会有80万（100 ×0.8）元用来购买消费品。生产消费品部门的收入增加80万美元，这是社会收入的第二次增加。同样，由于边际消费倾向是0.8，增加的80万美元收入中又会有64万（80 ×0.8）美元用于消费，社会的收入又第三次增加了64万美元，以此类推，情况如下表3-2。

从上式我们可以看出，当投资增加100万美元时，由此产生的收入增量为500万美元，二者之比为5，即投资乘数是5。它说明投资增加而导致收入增加的倍数是5。

乘数公式可表示为：ΔY=K·ΔI或。因为ΔY=ΔC+ΔI, ΔY=ΔC+ΔS，所以。式中分别表示边际消费倾向、边际储蓄倾向。所以，投资乘数是1减边际消费倾向的倒数，即，或是边际储蓄倾向的倒数。

从投资乘数公式中可以看出，乘数的大小与边际消费倾向成正相关。边际消费倾向越大，投资乘数越大；边际消费倾向越小，投资乘数越小。由于边际消费倾向与边际储蓄倾向之和恒等于1，所以，乘数与边际储蓄倾向成反相关。边际储蓄倾向越大，投资乘数越小；边际储蓄倾向越小，投资乘数越大。对应关系如表3-3所示。

一般来说，边际消费倾向在0与1之间，即0＜MPC（b）＜1，所以，投资乘数在1与无穷大之间，即1 ＜K＜∞。

投资乘数的作用具有两面性。一方面，投资增加会引起国民收入按K倍增加；另一方面，投资减少也会引起国民收入按K倍比例减少。因此，西方经济学家把投资乘数称作一把“双刃剑”。

西方经济学界研究投资乘数的作用时，英国经济学家希克斯等人指出，投资乘数作用的发挥程度，要受到以下条件限制：

（1）当投资品部门和生产品部门增加的收入用来偿还债务时，投资乘数的作用就会大大缩小。

（2）当没有可供利用的劳动力等各种经济资源时，即使投资增加也不能使产量和收入增加，投资乘数作用会受到限制。

（3）当增加的收入用来购买消费品时，由于生产条件限制，消费品生产不出来，这时，货币收入增加但实际收入不能同比例增加，乘数作用要受到限制。

（4）当增加的收入用来购买投资品和消费品存货以及购买外国的商品时，投资乘数作用将会减少。

在就业理论分析中，凯恩斯看到投资是经济波动的一个关键因素，并且注意到投资的变动对宏观经济活动水平的影响程度。他为了强调政府投资的巨大效果而提出了投资乘数。在资本主义经济中，某一部门的扩大，会引起其他部门一定程度的发展，从而引起产量和收入变动。这是以存在闲置资源为前提的。但是，凯恩斯乘数理论把投资归结为收入，夸大了投资对收入的影响，没有分析资本主义基本矛盾对经济发展的限制。投资乘数以边际消费倾向递减这一主观心理因素为依据，因而不能正确地反映投资增长同产量（或收入）增长之间的客观关系。有的学者承认：“由于在经济中起作用的未知因素非常多，因而实际上不可能知道任何乘数的精确作用。”

二、加速原理

加速原理是法国经济学家阿夫塔里昂（A. Aftalion）在1913年提出的。此后，美国经济学家克拉克（J. M. Clark）在1917年和英国经济学家哈罗德在1936年又分别有过论述。凯恩斯在号称萧条经济学的《通论》中，只分析了投资的乘数作用，而忽略了收入变化对投资的影响。西方经济学家认为，应当用加速原理来补充乘数理论的不足，才能充分估计乘数的作用，才能解释收入的周期波动。美国经济学家汉森和萨缪尔森提出的“汉森—萨缪尔森模型”，就是将二者结合起来解释资本主义周期波动的一种理论。

（一）加速原理与加速数

加速原理是根据现代化大生产过程中，大量应用固定资产的技术特点，来说明收入或消费变动与投资变动之间关系的理论。随着收入的增加，带来消费的增加刺激了产品的需求，势必要求增加投资以适应扩大了的需求，所以，加速原理所研究的投资是引致投资。加速原理的基本观点在于，投资是收入的函数，收入或产量的增加将会引起投资的加速度增加。也就是说，投资的增加比收入或消费增加的速度要快。

资本—产量比率是指生产一单位产品需要增加几单位的资本量，即资本与产量之比。为使经济分析简化，一般都假定在相当长时间内这个比率不变。

如果用K表示资本量，Y表示产量，k表示资本-产量比率，则或K=kY。

加速数也叫加速系数，是指增加一单位产量所需要增加的资本量，即资本增量与产量增量之比。

如果用V表示加速数，It或ΔK表示总投资的改变量即本期净投资，Yt表示本期收入，Yt-1表示上期收入，ΔY表示本期比上期收入增加量，其间关系可写成：

这表明投资并不是绝对收入量的函数，而是收入变化量的函数。

（三）加速原理的作用和要点

假设有一生产某种消费品的企业，资本—产量比率为5，即资本存量总值是1年内产品销售总值的5倍。开始时，拥有10台寿命不同的机器，每年要换1台，其重置投资是500万元，即每台机器的价格是500万元。加速数怎样起作用，如表3-4所示。

从表中看到：第1、2年，销售额没有变化，净投资为0，重置投资、总投资都是500万元。从第3年到第5年销售额递增，净投资和总投资的增长速度都高于销售额的增长率。第6、7年销售额增加的速度与第5年一样，净投资和总投资仍保持第5年的水平。第8年到第11年销售额增长速度下降直至负增长，净投资和总投资不断下降。

从上述变化过程中得出的结论，就是加速原理的主要内容和要点：

（1）社会所需的资本品总量，在资本—产量比率既定时，取决于收入或产量水平。所以，投资水平决定收入或产量的变化，投资的变动决定于收入或产量的变化，即投资的变动决定于年销售额或产量的变动率，而不决定于年销售量或产量的绝对变化量。虽然年销售量仍增加，但只要增长率下降，也会导致投资水平的下降。在刚刚开始时，销售量稍有增长就会引起投资较大幅度的变化。

（2）投资的变动率大于收入或产量的变动率。表中第3年，销售额增加10%，总投资却增加100%。加速的含义正缘于此。

（3）要想保持投资水平不降低，收入或产量必须继续增长。假如收入或产量的增长率减慢，投资也会大幅度下降。这意味着，即使收入或产量的绝对量并未下降，而只是相对地降低了增长速度，也可能会引起经济衰退。

（4）加速的双重含义：当收入或产量增加时，投资的增长是加速度的；但当收入或产量停止增长或减少时，投资的减少也是加速度的。

（5）收入或产量变动决定投资的变动，必须建立在生产设备及资源都充分利用而没有闲置的假定前提下。如果社会经济中企业开工不足，设备利用率低，即使收入增长，企业只要动用闲置设备就行了，不用购置新设备，投资不会变动。

加速原理是西方学者对凯恩斯乘数理论的补充，是一个分析工具。乘数原理说明投资增加会引起收入成倍增加，但没注意到收入变动反过来对投资变动的加速作用。加速原理在一定程度上反映了现代大生产中固定资本比重较大的技术特点，有一定实际意义。但是，加速原理关于产量变动同投资有严格的固定关系这一假设是不符合实际的。考虑到现代资本主义社会经常存在过剩的生产能力和其他因素，产量增加不一定必须增加投资，更不一定会使投资加速增加。有的西方学者指出：在经济理论中，加速理论认为，在收入或产量变化同它所引起的投资之间有着固定的关系，可是事实上，这种严格的关系从来没有得到证明。