僧道恩荣已受封，上庠儒者亦恩隆。福王又拜平原郡，幼主新封瀛国公！
——第九十八回诗引
开篇诗道罢，书接前文。且说阿里海牙率元军一路烧杀，接连攻取荆湖广西，南宋朝廷愈加慌作一团，宰臣不知所为。谢太后急诏令天下诸军勤王，李庭芝自扬州奋然而起，收拢两淮败军，重整队伍，起兵倡议从命。因贾似道兵败芜湖丁家洲，沿长江各州将帅或降或逃，并无一人坚守。李庭芝遂率所部军队，坚守扬州郡县城邑。有旧部李虎持元军招降榜到扬州招降，李庭芝怒而杀之，焚毁招降榜。元军总制张俊又持降臣孟之缙私书前来招降，李庭芝又焚招降书，砍下张俊等五人脑袋，示众于市。而后调苗再成战于城南，许文德战于城北，姜才、施忠在城中接应防守。又拿出库中及个人所贮黄金、丝帛，以牛肉美酒宴请犒劳将士，人人为之死战。朝廷闻之，亦以督府金银犒劳士卒，加升李庭芝参知政事，再以知枢密院事征辟入朝，调夏贵任扬州知州。因夏贵惧前番临阵脱逃之罪未到扬州，事情于是作罢。德祐元年十月，元丞相伯颜进入临安，留元帅阿术驻扎镇江，以遏阻淮南宋军。阿术久攻扬州不下，于是筑起工事长期围困。是岁冬天，城中食物吃尽，死人满街都是。
再说经过焦山之役，伯颜继续沿江东下，自建康分三路向临安挺进。西路由参政阿剌罕，四万户总管奥鲁赤率领蒙古骑兵出建康，向溧阳、独松关进军；东路由参政董文炳、万户张弘范、都统范文虎率水师沿江入海，向海盐、澉浦进军；伯颜亲领中路，率水陆两军出镇江，向常州、平江进军。先说西路军主帅阿剌罕率军南下，直趋溧阳，南宋守军奋力抵抗不果，结果损兵折将，残部南撤。阿剌罕引军乘胜追击，在溧阳西南银林东坝再次打败宋军。追击途中南宋援军赶至阻击，但毕竟抵挡不住蒙古铁骑，再次突围南逃。十月初八，元将阿塔海、怀都、忽剌出等率军围攻常州。南宋守将姚訔、陈照、王安节、刘师勇等力战固守，元军久攻不克，逐渐增兵。姚訔急遣人向朝廷求援，宋援军至五牧、虞桥时遭遇元军阻击败退，常州由此孤立无援。十一月十六日，中书右丞相伯颜率军至常州，与阿塔海会兵围城。
伯颜率此时聚集十万大军于常州城下，激励将士道：“常州是临安门户，此乃灭宋最后一战，诸公努力！”乃先遣使进城招降，被宋常州知州姚訔严辞拒绝。伯颜即亲临南城督战，命降将汪良臣胁迫乡民运土堆垒，待土运至则连运土之人一并筑入墙内。壁垒建成后高与城齐，上置火炮，焚其牌杈，又发火箭焚烧城内建筑，昼夜攻城不息。城中危急，知州姚訔、通判陈炤等守城益坚。伯颜命架云梯、绳桥，指挥帐前军携赤旗奋勇先登。诸军见伯颜帅旗已立城头，遂四面并进蜂拥而上，迅速占领城头。姚訔在阵前与诸将士拼死力战，英勇战死。元军破南门而入，城内僧人万安、莫谦之等杀向南门，力单无援，五百和尚全部战死。宋将王安节、陈照、胡应炎等率兵与元军巷战，亦因力尽先后阵亡。刘师勇转战至北门，乘乱突围，仅带数骑逃往平江。元军既得常州，恨城中军民奋力抵抗，遂进行野蛮屠城，上万平民被害。常州大屠杀大大震慑宋人，随后平江守将未经接战便献城投降。
随着蒙古铁骑逼近，临安府内人心惶惶，大批人试图逃离都城。尤其是朝廷大小官员，为保身家性命，各自带头携家逃跑，同知枢密院事曾渊子等数十大臣乘夜逃走。签书枢密院事文及翁、同签书枢密院事倪普竟暗中指使御史台弹劾自己，以便卸任逃走。御史奏章未上，二人已先逃跑。谢太后严厉谴责不忠之臣道：“我大宋朝建国三百余年来，对士大夫从来以礼相待。如今我与继位新君遭蒙多难，尔等大小臣子不见有一人一语号召救国。内有官僚叛离，外有郡守、县令弃印丢城，耳目之司不能为我纠击，二三执政又不能倡率群工，竟然内外合谋，接踵宵遁。平日读圣贤书，所许谓何！却于此时作此举措，生何面目对人，死何以见先帝哉！”然而太后谴责与其蒙古铁骑相比，根本不能激起官员为宋室效命信心矣。
德祐二年正月，因元军休整罢攻，仅有六名官员现身朝堂。朝中官员逃跑，使军心、民心顿作瓦解，宋王朝再也无力组织有效抵抗，皇室陷入孤立无援境地。谢太后见朝实在无人可用，即任命陈宜中为相。陈宜中生性狂妄自大，又好欺世盗名，自其用事，宋朝败亡之局已定。史说太后名谢道清，天台人，祖父乃是右丞相谢深甫。因谢深甫拥立之功，杨太后选其孙女入宫，恰好此时宫中有鹊来巢，以为祥兆。谢道清生而黧黑，眼睛旁又有一颗黑痣，极其有碍观瞻。但说也奇怪，自其入宫之后便生一场大病，浑身长满疥疮，腥臭难闻，人皆掩鼻避之。谢道清自觉惭愧，便欲绝食自杀，未料适逢狗皮道人张三丰路过临安，听闻其事，遂向太医院奉献灵丹一枚，说能治谢贵人之病。那太医亦是死马当作活马医，遂呈其丹药，未料谢道清服后满身疥疮连带皮肤尽行脱去，其后生出新肤莹白如玉，眼边黑痣也消失无踪。本来理宗嫌恶谢道清，欲立贾似道姐贾氏为后，但杨太后不从，认为谢氏端庄有福，且此番脱胎换肤，更坚其册立皇后之意。皇帝及太后两宫内左右近侍闻此神异之事，亦都窃窃私语说：“不立真皇后，且立假皇后乎？”理宗由此不敢违拗，遂立谢氏为皇后。
宋度宗驾崩之后，小皇帝宋恭宗承继皇帝大位，便尊谢道清为太皇太后。因少帝年幼，群臣请其临朝称制。谢道清当时已六十五岁，年老多病，不愿理政，为此推辞不就。但满朝大臣多次请其垂帘听政，再三强求，谢道清这才同意，执政诸臣由此请奏加封谢道清五代。谢道清垂帘之时，因为国家多难，战争费用甚巨，因此亲自裁减节俭宫中费用，汰减慈元殿提举以下官员，省去泛索钱每月一万。平章贾似道战败兵溃，陈宜中上疏请求将其正法，谢道清不悦道：“贾似道三朝以来勤劳从政，岂能因为一旦获罪，便即失去优遇大臣之礼？”于是先下诏削夺贾似道官职，后才依法贬黜流放，不料却被郑虎臣寻仇杀死。
陈宜中当初本为贾似道援引重用，本是一党，但闻贾似道一旦兵败落魄，却率先提出处死贾似道，以提高自己声望，毫无廉耻之心。殿前指挥使韩震统帅禁军，此时见临安危急，向朝廷提出迁都建议，陈宜中以为是欲夺自己之权，竟然私将韩震以饮宴为名骗到自己家中，席间予以杀害。陈宜中最好哗众取宠、满口豪言壮语，以此来获得权势，提高威望，但却是优柔寡断、胆小如鼠。德祐元年春夏之交，战事最为激烈之际，朝野内外纷纷要求宰相亲往前线督战，陈宜中却犹豫畏缩，不肯出城。六月初一，发生日食，太皇太后谢道清削去自己圣福尊号，以顺应天变。当时朝中丞相王飊既老且病，陈宜中、留梦炎庸碌无为，只知每天在朝堂相争。是年七月，张世杰在焦山兵败，陈宜中却于此时离开临安，逃到南部沿海，并恬不知耻要求朝廷在此为己安排职务。朝廷遣使请其回朝，陈宜中置若罔闻，太皇太后无奈，只得亲自给其母亲写信，在其母亲干预之下，陈宜中不敢再冒不孝恶名，只得回到都城任职。太学生对其逃跑行为进行强烈抨击，责其畏首畏尾、言过其实，纯是误国之臣。
德祐元年年底，陈宜无力主持局势，朝廷已无回旋余地。文天祥、张世杰提出迁都东南，以图背水一战，陈宜中又予坚定否决，一意求和。元军攻破常州，谢道清派陆秀夫等上前去请和，元军不同意。陈宜中就率领公卿大臣请求迁都，谢道清不允，陈宜中再三痛哭请求，谢道清不得已听之。次日应当出发，而陈宜中却又不到，宫车都已驾好，时候将晚而不见陈宜中踪影，谢道清大怒作罢。德祐二年正月十八日，谢太后派大臣杨应奎向元军献上降表及传国玉玺，哀乞伯颜体念上天好生之德，对宋朝皇室从宽处理。元朝要求与宰相当面会谈，陈宜中却被吓破狗胆，再一次抛弃太后幼帝，于当天夜里逃离临安。谢道清又亲自写信召夏贵等人道：“我祖孙母子不足为念，公等难道不报答先帝恩德乎？”夏贵等人也都装聋作哑，少有人来。不久元军进攻皋亭山，文武百官也都暗中逃走。二月，元军进驻钱塘，临安危急。为保全临安百姓免遭屠城，谢道清又派左丞相吴坚等赴元大都，将降表进呈给元世祖忽必烈。又命文天祥为右丞相兼枢密使，出使蒙古军营谈判。文天祥正气凛然，被伯颜扣留，谢太后又派贾余庆出使。二月初五，宋恭帝宣布退位，伯颜其后率军进入临安，恭帝被押北上，谢太后其后不久启程。至此赵宋王朝正式结束，共传一十八帝，国祚三百一十七年。
德祐二年三月丙申之日，谢太后与宋恭帝一班君臣至于上都，在大安殿觐见元世祖忽必烈。忽必烈欲保全亡宋宗室，遂降封赵㬎为瀛国公，开府仪同三司，并给恭帝许配元朝公主。福王赵与芮受封平原郡公，南宋宗室都令居住在大都。宋太皇太后谢道清被元军从临安押往大都居住，降封为寿春郡夫人。后世有人认为，宋室江山甩是太祖赵匡胤从后周孤儿寡母手中夺得，最后又失于孤儿寡母之手，实是天道循环，果报不爽。后人亦便有无聊文人写诗讥讽道：“当日陈桥驿里时，欺他寡妇与孤儿；谁知三百余年后，寡妇孤儿亦被欺。”列位看官！此实乃无稽之谈，亦牵强附会之辞也。当时赵匡胤陈桥兵变之时，虽有欺负孤独寡母之嫌，但当时五代纷纭，北有强辽虎视，十余年改朝换代一次，致使天下涂炭，诸将君臣皆呼英主，以带其抵抗外侮，建功立业，皆是发自内心拥护宋太祖；且整个兵变未致流血，前朝旧臣皆得重用，周世宗后代亦皆得妥善安置，岂能与此被胡虏亡国相提并论！南宋覆国，皆乃自高宗赵构种下祸根，且一代不如一代，皆是自招，与三百年前太祖有甚关系哉！
闲话少说，且说宋帝与太后北归之时，南宋尚有杨州一地，李庭芝固守未降。元世祖忽必烈乃命谢太后与瀛国公赵㬎书诏，遣使前去劝谕李庭芝归降。李庭芝不令来使进城，登上城墙说道：“我奉天子诏令守城，从未听说有天子诏谕令我投降者也。”太皇太后谢道清前至瓜洲，又诏令李庭芝道：“近诏令贤卿向元朝纳款，长久未闻回报。卿岂不知我意，尚欲自为牢圉耶？而今我与太子都已经臣服于元朝，公尚为何人固守扬州！”李庭芝不答，令发箭弩射杀来使，杀毙一人，余者皆退。遂命姜才出兵欲夺回两宫，未能取胜，又退回城中驻守。三月，夏贵以淮南西路地降，阿术尽驱降兵到扬州城下，令守城军士观看，旌旗遍野，皆是宋兵。扬州城中帐前幕客有以语言试探李庭芝之意者，李庭芝说道：“公等可降，我只有一死而已。”阿术又派使者持元世祖诏令前来招降，李庭芝命开门放入，当即将使者诛杀，首级丢下城去，复将诏令在城墙上烧了。而后有报传至，得知淮安州许文德、知盱眙军张思聪、知泗州刘兴祖都因粮食耗尽而降。李庭芝不为所动，先搜括民间粮粟以供军队，吃完后又令官人出粟，被吃尽后又令将校出粟，杂以牛皮、麸蛐一起吃。士兵有煮己子之肉而食者，犹自每天出来苦战，皆以战死为荣，以报李庭芝一片孤忠之情。