- 银行业专业人员职业资格考试辅导系列:银行业法律法规与综合能力(中级)过关必备(名师讲义+历年真题+考前预测)
- 圣才学习网主编
- 6381字
- 2021-04-02 22:32:50
第二章 金融基础知识
【考查内容】
本章主要考查的内容如下。
(1)货币的本质。
(2)货币需求的影响因素。
(3)货币供应量的三个层次。
(4)通货膨胀的原因、影响与对策。
(5)通货紧缩的原因、影响与对策。
(6)货币政策的操作目标、中介目标和最终目标。
(7)一般性货币政策工具。
(8)货币政策传导机制。
(9)利息率的主要种类。
(10)我国利率市场化。
(11)汇率的种类和影响因素。
(12)人民币国际化。
【备考方法】
本章知识点比较多,但大多是对金融基础概念的概括介绍,难度并不高。真题大多是对细节的考查,因此考生在备考时要熟记教材中的内容,并注意掌握相关知识点的具体内容。比如,通货膨胀这一概念,考生不仅要了解它的含义,还要知道导致通货膨胀的几种原因,同时可以与相关的知识点进行对比记忆。
本章内容较为基础,在学习时应反复练习、思考、记忆,做到熟能生巧。另外,本章的学习还应多将不同利率和汇率进行对比记忆,有助于提高学习效率。
【框架结构】
【核心讲义】
一、货币的本质
货币的本质表现在,货币是一般等价物,是固定充当一般等价物的特殊商品,体现商品生产者之间的社会关系。货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段等职能。
二、货币供给与需求的影响因素
1.货币需求的影响因素
影响货币需求的主要因素包括:收入水平、利率水平、社会商品可供量Q、物价水平P、货币流通速度V、信用制度发达程度、汇率、公众的预期和偏好等。其中,货币需求量与收入水平、社会商品可供量、物价水平、本币汇率成正比,与利率、货币流通速度、信用发达程度成反比。
【例2.1·单选题】当本国利率水平高于外国利率时,会引起( )。
A.对本国货币需求增大
B.外汇升值,本币贬值
C.对外汇需求增大
D.资本流出
【答案】A
【解析】当一国提高利率水平或本国利率高于外国利率时,会引起资本流入,由此对本国货币需求增大,使本币升值,外汇贬值;反之,当一国降低利率或本国利率低于外国利率时,会引起资本从本国流出,由此对外汇需求增大,外汇升值,本币贬值。
2.货币供给的影响因素
1)货币供给与货币供应量层次划分
货币供给是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币量,一般由中央银行和商业银行供应的现金货币和存款货币构成。
现阶段,我国按流动性不同将货币供应量划分为以下三个层次。
(1) M0=流通中的现金。
(2) M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款。
(3) M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+证券公司保证金存款+其他存款。
M1被称为狭义货币,是现实购买力,M2被称为广义货币;M2与M1之差被称为准货币,是潜在购买力。由于M2通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况,因此,一般所说的货币供应量是指M2。
【例2.2·单选题】我国划分货币层次的标准是( )。
A.收益性
B.期限性
C.流动性
D.风险性
【答案】C
【解析】现阶段,我国按流动性不同将货币供应量划分为M0、M1和M2三个层次。其中,M0指流通中的现金,M1被称为狭义货币,M2被称为广义货币。
2)存款货币创造过程及影响因素
(1)存款货币创造过程。
原始存款是客户以现金存入银行形成的存款;派生存款是银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款;原始存款是派生存款创造的基础,而派生存款是信用扩张的条件。
(2)货币乘数及影响因素。
货币乘数是指在基础货币(高能货币)的基础上,货币供给量通过商业银行创造派生存款的作用而产生的信用扩张倍数,是货币供给扩张的倍数。货币乘数的大小决定了商业银行货币供给扩张能力的大小。
货币乘数K要受到法定存款准备金率(rd)、现金漏损率(c)、超额准备金率(e)、定期存款准备金率(rt)等许多因素的影响,用公式表示为
【例2.3·单选题】下列关于商业银行创造存款货币的能力的说法,正确的是( )。
A.法定存款准备金率越高,商业银行创造存款货币的数量越少
B.现金漏损率越高,商业银行创造存款货币的数量越多
C.超额准备金与活期存款总额同向变化
D.定期存款的存款准备金率越高,商业银行创造存款货币的数量越多
【答案】A
【解析】货币乘数可表示为:,其中,rd代表法定存款准备金率,c代表现金漏损率,e代表超额准备金率,rt代表定期存款的存款准备金率,t代表定期存款占活期存款的比例。从货币乘数的公式中可以看出,商业银行创造存款货币的能力与法定存款准备金率、现金漏损率、超额准备金率、定期存款的存款准备金率呈反向变动关系。C项,超额准备金和活期存款总额是反向比例关系。
三、通货膨胀与通货紧缩
1.通货膨胀
1)含义及类型
通货膨胀是在纸币流通的情况下,货币供应量超过需要量,引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。通货膨胀类型及产生的原因如表2-1所示。
表2-1 通货膨胀的类型及产生的原因
2)影响
通货膨胀对社会经济的影响如表2-2所示。
表2-2 通货膨胀对社会经济的影响
3)治理对策
通货膨胀的治理对策如表2-3所示。
表2-3 通货膨胀的治理对策
【例2.4·单选题】在治理通货膨胀的措施中,属于紧缩的财政政策的是( )。
A.减少赋税
B.减少基础货币投放
C.提高利率
D.减少政府支出
【答案】D
【解析】紧缩的财政政策主要通过增收和节支来实现,增收如增加税赋,节支则主要是压缩政府机构费用开支,抑制公共事业投资,减少各种补贴和救济等福利性支出。BC两项属于紧缩性的货币政策。
2.通货紧缩
通货紧缩是指经济中货币供应量少于客观需要量,社会总需求小于总供给,导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。通货紧缩的成因、影响及治理如表2-4所示。
表2-4 通货紧缩的成因、影响及治理
【例2.5·单选题】下列选项中属于通货紧缩产生的原因的是( )。
A.货币供给过多
B.经济结构不合理,存在过多的无效供给
C.外资流入增加
D.有效需求过大
【答案】B
【解析】通货紧缩是指经济中货币供应量少于客观需要量,社会总需求小于总供给,导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。通货紧缩产生的原因有:①货币供给减少。②有效需求不足。③供需结构不合理。由于经济中存在不合理的扩张和投资,造成了不合理的供给结构和过多的无效供给,当积累到一定程度时必然会加剧供需之间的矛盾,导致供过于求,产品价格下跌。④国际市场的冲击。对于开放度较高的国家,在国际经济不景气的情况下,国内市场也会受到很大的影响,主要表现为出口下降,外资流入减少,导致国内供给增加、需求减少,产品价格下降。
四、货币政策
1.含义
货币政策是指中央银行为实现特定的经济目标而采用的控制和调节货币供应量、信用及利率等方针和措施的总称,是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。
2.货币政策目标
1)货币政策目标体系
货币政策目标体系如图2-1所示。
图2-1 货币政策的目标体系
2)货币政策目标
货币政策目标包括最终目标、操作目标和中介目标,具体内容如表2-5所示。
表2-5 货币政策目标
【例2.6·单选题】在我国货币政策间接传导的过程中,运用货币政策工具首先影响到的是货币政策的( )。
A.中介目标
B.操作目标
C.增长目标
D.最终目标
【答案】B
【解析】中央银行通过货币政策工具操作直接引起操作目标的变动,操作目标的变动又通过一定的途径传导到整个金融体系,引起中介目标的变化,进而影响整个宏观经济运行,实现货币政策最终目标。
3.货币政策工具
货币政策工具包括一般性货币政策工具和其他货币政策工具。其中,一般性货币政策工具主要包括法定存款准备金政策、再贴现及公开市场业务,即中央银行的“三大传统法宝”。货币政策工具的具体内容如表2-6所示。
表2-6 货币政策工具
4.货币政策传导机制
货币政策传导机制是指中央银行根据货币政策目标,运用货币政策工具,通过金融机构的经营活动和金融市场进行传导,进而影响企业和家庭的生产、投资和消费等行为,最终对总需求和经济运行产生影响的过程。货币政策传导渠道的具体内容如表2-7所示。
表2-7 货币政策传导渠道
五、利息与利率
1.概述
利息是指在信用关系中债务人支付给债权人的报酬,也就是资金的价格。
利息率是一定时期内利息收入同本金之间的比率,它是计量借贷资本增值程度的数量指标。
利率的主要种类有固定利率与浮动利率、存款利率与贷款利率、基准利率与基础利率等。
【例2.7·多选题】下列关于存款利率的表述,正确的有( )。
A.存款利率越高,银行的融资成本越高
B.存款利率的高低直接决定了金融机构的融资成本
C.存款利率的高低直接决定了存款人的利息收益
D.存款利率越高,存款人的利息收入越多
E.存款利率越高,银行的利润越高
【答案】ABCD
【解析】存款利率是指客户在银行或其他金融机构存款所取得的利息与存款本金的比率。存款利率的高低直接决定了存款人的利息收益和金融机构的融资成本,对金融机构集中社会资金的数量具有重要影响。一般来说,存款利率越高,存款人的利息收入越多,银行的融资成本越高,金融机构集中的社会资金数量越多。E项,存款利率是银行的融资成本,存款利率越高,银行的融资成本越高,利润越低。
2.我国利率市场化
1)含义
利率市场化是指在市场经济中,利率水平及其结构由经济主体自主决定的过程。利率市场化机制至少应包括:①市场基准利率体系;②以中央银行政策利率为核心的利率调控机制;③金融机构和企业的市场定价能力和利率风险管理能力。
2)利率市场化改革的作用
①有利于优化资源配置、促进经济结构调整和转型升级;②有利于提升金融机构可持续发展能力;③有利于推动金融市场深化发展;④有利于完善金融调控体系;⑤有利于促进相关改革协调推进。
3)我国利率市场化进程
截至目前,我国利率市场化改革稳步推进,在金融部门向实体经济提供的融资中,包括股票市场、债券市场、信托及租赁融资等非贷款类融资业务,以及银行体系贷款都已经实现了由市场主体自主定价。它主要表现在以下两个方面。
(1)货币市场和债券市场全面实现了利率市场化,主要包括拆借利率、债券回购利率、国债和政策性银行金融债券利率的市场化。
(2)贷款利率实现了市场化定价,存款利率浮动区间不断扩大,外币存贷款利率基本实现市场化。
4)利率市场化对商业银行的影响及对策
利率市场化给商业银行带来的挑战、机遇以及商业银行的对策如表2-8所示。
表2-8 利率市场化对商业银行的影响及商业银行的对策
六、外汇与汇率
1.概述
1)概念
外汇是指以外币表示的可以用作国际结算的支付手段和资产。
《中华人民共和国外汇管理条例》规定,外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产:①外币现钞,包括纸币、铸币;②外币支付凭证或者支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等;③外币有价证券,包括债券、股票等;④特别提款权;⑤其他外汇资产。
2)外汇的特征
①以外币表示的外国金融资产;②在国外能够得到偿付的货币债权;③可以兑换成其他支付手段的外币资产。
3)汇率及其标价方法
汇率是指两种货币的折算比率,是以一国货币来表示的另一国货币的价格。
汇率的标价方法主要有直接标价法和间接标价法。直接标价法是以一定单位的外币作为标准,来计算应付多少本币的标价方法,又称应付标价法。目前,世界上绝大多数国家都采用直接标价法,我国人民币汇率也采用这种标价方法。间接标价法是以一定单位的本币作为标准,来计算应付多少外币的标价方法,又称应收标价法。目前,只有少数国家的货币如英国和美国等采用间接标价法。
4)汇率的种类
按照不同的标准,汇率可以分为许多不同的种类,主要有固定汇率和浮动汇率、即期汇率和远期汇率、官方汇率和市场汇率、名义汇率和实际汇率。
【例2.8·判断题】在商业银行的外汇交易中,直接标价法是以一定单位的本国货币为标准来计算应付出多少单位外国货币的标价方法。( )
【答案】错误
【解析】直接标价法是以一定单位的外币作为标准,来计算应付多少本国货币的标价方法,又称应付标价法。
2.汇率变动的影响因素
在金本位制度下,汇率由不同货币各自的含金量加以对比,从而确定货币比价。在纸币制度下,货币购买力的对比是两国汇率决定的基础。在纸币制度下,影响汇率变动的因素具体如表2-9所示。
表2-9 汇率变动的影响因素
3.人民币国际化
1)含义
人民币在国际范围内行使货币职能,逐步成为主要的贸易计价结算货币、金融交易货币和国际储备货币。
2)表现
近几年,我国人民币国际化的进展加快,主要表现在以下几方面。
(1)人民币跨境贸易投资结算规模迅速扩大。
(2)资本与金融项下人民币业务不断突破。
(3)人民币资本项目可兑换步伐加快,人民币外汇市场交易已经初具规模。
(4)外经贸领域人民币计价扩大。
(5)货币互换协议规模持续扩大。
(6)人民币离岸市场快速发展。
(7)人民币与外币直接交易扩大。
(8)人民币开始进入一些国家的外汇储备。
过关练习
一、单选题(下列选项中只有一项最符合题目的要求)
1.作为调节对象和监测货币政策效果的金融指标是( )。
A.货币政策最终目标
B.货币政策工具
C.货币政策中介目标
D.货币政策
【答案】C
【解析】货币政策的中介目标是中央银行为了实现货币政策的终极目标而设置的可供观察和调整的指标。货币政策中介目标的作用在于:表明货币政策实施的进度;为中央银行提供一个追踪观测的指标;便于中央银行调整政策工具的使用。
2.如果商业银行留有的超额准备金增加,则其创造存款的能力( )。
A.增强
B.下降
C.不变
D.不确定
【答案】B
【解析】法定准备金是商业银行不能动用的,所以,总有一定数额的超额准备金不会被贷出,以满足银行经营活动需要。留有的超额准备金越多,用于贷款的部分就越少,致使银行创造存款的能力削弱。
3.国家赋予中国人民银行制定和执行货币政策的法律地位是为了实现( )的目标。
A.经济增长
B.稳定物价
C.充分就业
D.国际收支平衡
【答案】B
【解析】中国人民银行的职能为:在国务院领导下,制定和执行货币政策,防范和化解金融风险,维护金融稳定。其中,制定和执行货币政策的目标是保持货币币值稳定,并以此促进经济增长。
二、多选题(下列选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.中央银行调控货币供应量的政策工具有( )。
A.吸收存款
B.调整法定存款准备金
C.公开市场业务
D.同业拆借
E.再贴现
【答案】BCE
【解析】中央银行可以通过调整法定存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务等政策工具,达到调节经济的目的。A 项属于商业银行的业务;D 项是商业银行之间调剂资金余缺的一种方式。
2.2016年春节,刘女士看中了一条标价为2万元的钻石项链,经过讨价还价,刘女士支付1.8万元买下该项链。材料中,货币执行了( )职能。
A.价值尺度
B.流通手段
C.价格尺度
D.贮藏手段
E.支付手段
【答案】AB
【解析】货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时,执行价值尺度的职能;在商品交换中,当货币作为交换的媒介实现商品的价值时,执行流通手段的职能。
3.不同的货币政策传导机制理论有不同的货币政策传导渠道,目前货币政策的传导渠道有( )。
A.利率渠道
B.信贷渠道
C.资产价格渠道
D.汇率渠道
E.国际收支渠道
【答案】ABCD
【解析】货币政策传导渠道主要有利率渠道、信贷渠道、资产价格渠道和汇率渠道等。其中,汇率渠道也称国际贸易渠道。
三、判断题(请对下列各题的描述作出判断,正确的用A表示,错误的用B表示)
1.作为价值尺度,货币把一切商品的价值表现为同名的量,使商品在质的方面相同,在量的方面可以比较。所以货币充当价值尺度职能,必须是本身有价值的特殊商品。( )
【答案】B
【解析】货币充当价值尺度职能,可以是本身有价值的特殊商品,也可以是不足值或没有价值的信用货币或价值符号。
2.M1被称为狭义货币,是现实购买力,M2被称为广义货币,是潜在购买力。( )
【答案】B
【解析】M1被称为狭义货币,是现实购买力;M2被称为广义货币;M2与M1之差被称为准货币,是潜在购买力。
3.通货膨胀会使实际利率提高,社会投资的实际成本上升,会导致投资下降。( )
【答案】B
【解析】通货紧缩会使实际利率提高,社会投资的实际成本上升,会导致投资下降。