何谓“三多”系统

核心观点

多品种、多指标、多周期

由于这套系统主要是建立在多品种、多指标、多周期基础之上的，所以我把这套系统叫作“三多”趋势跟踪交易系统（以下简称“三多”系统）。

我们知道，趋势交易的优缺点很明显：其优点是运行轨迹容易被辨别；缺点是运行过程中回撤幅度比较大。“三多”系统主要就是来控制行情回撤幅度的。

“三多”系统使用的都是常用的技术指标，也都是非常简单的指标。把上述指标程序化后，利用Excel等工具统计出相关数据，可以非常直观地让我们看到资金在历史上的最大回撤幅度，然后我们会等其回撤到历史上一个比较低的位置时才开仓，这就是我们打造这个系统的真正目的。

必须指出一点：系统无论大小，一定要兼顾每一个细节，每一个问题的答案都要非常精确。只有这样，你才会对系统有信心，对未来的交易有信心。

一个好的系统是未来盈利的基础。

多品种

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3个以上的品种

如上文所述，互不相关的、数量在3个以上的品种都可以称为多品种。选择品种的唯一标准就是其成交量、持仓量的大小，不管哪一个品种，只要有量，我们就认为该品种有走出趋势性行情的可能，就可以进行交易。

对于没有量的品种，趋势走得再好，我们也不会介入。原因是：第一，我们的资金量较大，频繁进出不方便；第二，成交量小时，趋势性行情往往难以持续；第三，成交量小的品种，一旦有大资金介入的话，很有可能会改变它之前的趋势。

该如何选择3个以上不相关联的品种呢？比如第一个品种我们先选择了农产品中的豆粕；那么第二个我们就可以选金属类品种，如果金属选了铜的话，就不要再选铝、锌等；第三个就可以选化工系列的品种，例如塑料等。很明显，这3个品种的关联性确实不紧密。

那么，在“三多”系统中，为什么要用多品种呢？我最初的设想就是要对冲风险。为什么要这样对冲呢？大家知道，2008年金融危机发生时，铜天天跌停，塑料天天跌停；但农产品中的粮食品种，后来不跌反涨。这很简单，因为不管有没有发生金融危机，你一天也得吃3顿饭，这就决定了粮食品种跌不到哪儿去。所以，这就是多品种、不相关联的组合的好处。

可能有人会疑惑，是否大资金才需要多品种呢？我认为，不管资金多少，都要进行多品种投资。哪怕钱不多，只有几千元钱，至少也要分散投资3个品种。虽然大部分时间上市品种同涨共跌的情况比较常见，但是它们涨跌的幅度却是不相同的。你可以不买资金占用比例大的品种，但一定要分散投资。

我们现在投资的品种已经达到了30多个，凡是成交量大、流动性好的品种，都是我们潜在的投资标的。

多指标

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越简单越有效

多指标中的“指标”，其实就是技术指标。每一位进入期货市场的投资者，或多或少都曾经研究过技术指标，有人喜欢复杂的技术指标，有人则喜欢简单的。

选用指标的前提条件

我认为技术指标不需要选用太复杂的，越简单反而越有效，但是有两个前提条件：第一个，指标所发信号的确定性要强；第二个，不能过分优化指标的参数。在这两个前提条件中，确定性强更重要，它是唯一的、不可选择的条件。

举例来说，移动平均线是一个常见的技术分析指标，许多技术分析类图书也描述过，如果市场出现一波大的上涨或下跌趋势的话，均线系统就会向上或向下发散。

但这样的信号却不能用，原因就一点——其确定性不强。均线从什么时候开始发散？从多高的位置开始发散？这些都没有明确的答案，所以这类信号就是模糊的，而模糊的东西就不能用。

如果能去除上述的模糊信号，均线就可以使用了，方法就是简化——把均线简化到两根。当两根不同参数的均线出现金叉时就买；出现死叉时就平仓，或者直接卖。我觉得这就是一个简单的指标，而且符合我们确定性强的要求。

我觉得两根均线提供的买卖信号对所有的品种都可以用，甚至可以说能包打天下，前提是要调整均线在每一个品种上的参数。我认为，投资者使用均线赚不到钱是有原因的，就是参数用得不恰当，凡是上市时间超过5年的品种，我们都可以找到一个适合它的参数来指导交易。

适合某一品种的均线的某一个参数，如果它在历史上有效，未来虽然不能说仍会百分之百有效，但有效的概率还是比较高的。换句话说，历史上有效的参数，我们就认为未来它可能有效，当然也可能会无效；但是历史上始终无效的参数，我们就认为未来必将无效。

一个参数只要有效，就不要随便更换。只有以年为单位，才能对它进行有效检验。所以，每年筛选出的参数应该坚持长期使用。在日后的操作中，要充分信任该参数，而不能随意调换它。

确定性强的突破信号也可以使用。例如，价格突破前10周期的最高点我就买，买完后，一旦价格低于前3周期，或者是5周期的最低点我就平掉。当价格跌破了前10周期最低点时，我就卖，然后当价格反弹超过3周期或者5周期最高点时再平。这也是一个很好的进出场方式。

测试

涉及上述思想的指标易学易用，但是，使用前一定要做好前期准备——要测试它们在历史上的表现。

我一般用5年或以上的时间来测试该指标，测试结果只有符合两个条件，我才使用该指标。那么它们是哪两个条件呢？

第一个条件，5年中每年的平均盈利要达到一定的比例，比如30%（5年累计150%），当然越高越好。如果结果很差的话，倒也可以用，差到什么地步呢？就是5年不赚钱也可以用，也就是说，只要不亏钱就可以了；但这样做却没有意义，因为进入资本市场的目的就是赚钱。因此，第一个条件就是：测试结果是5年中平均每年有30%以上的盈利，就可以了。

第二个条件，5年中得有3年或以上时间是赚钱的。不要求5年中每年都必须赚钱。当然，如果是5年中每年都赚钱就更好了；但这样的指标很难找到，那么我们就实事求是一点，只要求5年中有3年或以上是赚钱的，准许你有一两年时间亏钱即可。

为什么要求3年或者以上时间要赚钱呢？因为想要解决盈利回撤幅度大的问题。比如5年间总体上虽然盈利，但其中只有1年赚了这么多钱，而其余4年都在亏损，则说明该指标导致盈利的回撤幅度可能较大，不能用。

概括一下这两个条件：5年中平均每年盈利30%以上；5年中有3年或以上时间是赚钱的。满足这两个条件的技术指标都可以使用，其实，这样的技术指标还是非常多的。

案例

在测试上市时间达到5年以上品种的指标时，结果的好坏就是它的规律所在。我曾拿大豆、铜、胶这些品种做测试，用5日和10日这两根均线，当它们出现金叉时就买开，出现死叉时就卖开。当时我是手工统计的，因此数据多，工作量很大。

统计一个品种，3个人往往需要耗费两个月时间，才能把过去5年多时间里的结果总结出来。统计完之后，我发现这样做交易就很赚钱。于是我就开始统计其他品种，2003—2005年，就一直做这个工作。

采取多品种的举措后，之所以还要强调多指标，是因为一个品种哪怕未来向好的概率达90%，如果不谨慎的话，10%的风险概率也可能让投资者亏本。因此，把全部资金押在单一品种的单一指标上，是有很大风险的。就算暂时没有遇到风险，也只不过是时间早晚的问题而已。把多品种和多指标组合到一起，系统具备的优点是：在历史上表现好，未来盈率的概率高。

多周期

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长周期（周线、月线）

短周期（10分钟K线）

“三多”系统的第三个组成部分就是多周期。那么，多周期是指什么呢？其实很简单，就是长周期和短周期的组合。为什么要用多周期？因为每一个商品都有自己的独特性质，其走势在短期内或许没有规律；但从长周期角度来看，其走势就表现出规律性了。

在交易过程中，你至少要用两个以上的周期做参考，也就是长线和短线都用，只要能赚钱，即符合前面提到的两个条件——对于结果的要求是，5年时间总体上是赚钱的；对于过程的要求是，3年或以上时间是赚钱的。

长周期例如用周线，甚至月线都可以，只要它符合前面的两个条件，这叫大周期；短周期用10分钟K线也可以。这是“三多”系统组成的特点，也就是必须得有两个或以上的长周期、短周期结合使用。这一点非常重要，因为止损子系统就涉及这个特点。

多周期要与多品种结合。上文提高品种要多到3个以上，并且所属行业互不关联。就算只做一个品种，也要选择3个不同指标的3个参数，或者选用两个或以上的周期。

在我的系统中，一个指标在一个周期、一个品种上面的使用，就认为是“一条线”。如果系统使用了3个指标，两个或以上的周期，就是在每一个品种上至少使用了6条线。

哪怕资金再少，我们也至少要使用3条线，每条线上开1手单，最起码可以开3手单，这也可以看作是另一种形式的多周期、多指标。这样一种组合方式，比只做一条线要好。在我眼中，一个参数、一个周期、一个品种的交易形式，存在很大的风险。

举个例子，假如你总共选中了10个交易品种，每一个品种使用了3个指标，而每一个指标又使用了两个周期，这就是使用了60条线。假如我们选了100条线，那么依据“三多”系统，就可以根据它们在历史上的表现进行操作了。

“三多”系统带来的好处

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控制资金回撤幅度

拥有好心态

趋势性行情时重仓，盘整行情时轻仓

控制资金回撤幅度

上文曾提到，趋势交易最大的缺点是回撤幅度大。我们之所以设计多品种、多周期、多指标的交易系统，实际上就是为了解决这个问题。

仅使用单一的指标，仅购买单一的品种，资金的回撤幅度肯定很大，如果发生了“黑天鹅”事件的话，赚再多的钱都可能会亏掉。当把资金根据多个品种、多个指标和多个周期分摊使用时，全部资金的波动相对就比较平稳了，回撤幅度也就变小了，这实际上起到了“削峰平谷”的作用。

“三多”系统优先考虑的不是未来能赚多少钱、盈利有多大，而是未来当投资标的发生巨幅回撤时能否挺得住。所以，这是我们强调要用“三多”系统的一个主要原因。

拥有好心态

使用“三多”系统时，入场位置基本是历史上相对比较低的位置（对做多而言），风险也相对比较小；同时，它也没有过分进行优化。因此我对它的信心非常强！我特别相信它！就是由于我特别相信它，哪怕出现亏损我都不怕，因为我知道最终一定是赚钱的。

一个好系统构建出来后，如果你对它不完全信任的话，你可能用它赚不到钱。你的系统就像你的孩子一样，亏钱就相当于孩子在小时候调皮捣蛋，但你不能因为这个，就直接抛弃不管了。

此外，使用“三多”系统还会令交易过程相对比较平稳。上述这些原因能让使用者有一个比较好的心态。好心态对投资者非常重要，因为它是胜利者的心态。胜利者的心态是一种活跃的心态，一种手顺的心态，一种进出都会赚钱的心态。拥有这种心态的投资者，思维敏捷、判断准确。

趋势性行情时重仓，盘整行情时轻仓

“三多”系统的优点有两个：第一个，在大行情来时，一定是持仓量最大的时候，能尽可能多地让投资者赚钱；第二个，在价格处于盘整期时，“三多”系统基本是亏钱的，但此时的持仓量一定很小。

“三多”系统是如何做到这一点的呢？对冲！举例说明，在长周期（如周线）中的盘整行情，当研判周期缩小到10分钟、5分钟级别时，它就能划分出一段一段的趋势性行情。在长周期中，在盘整区域的高点，“三多”系统认为价格仍可能继续上涨，从而开了多单（事后证明这是错误的，导致亏钱）；那么在短周期里，一旦价格开始下跌，“三多”系统马上就平仓了，或许还发现了大跌的迹象，就开了空单（有所盈利）。

该策略可以看成是同品种的跨期对冲策略。上述行为的最终结果就是净持仓量变小了——可能是多空单完全被对冲掉，也可能是只对冲掉了一小部分。所以，在亏钱时，系统的持仓量确实很小。一旦大行情出现，当“三多”系统判断长周期和短周期行情的方向完全一致时，此时的持仓量是叠加的，结果就是满仓。

这样一套把多品种、多指标、多周期组合在一起的系统，盈利能力很高，对稳定投资者的心态非常有效——亏钱时心态也好的原因就在这里。