五、经贸、投资风险因素及应对策略

（一）政治风险

土库曼斯坦自独立以来，政局始终保持稳定，前总统尼亚佐夫在任时拥有绝对权力，强化社会管控，使土库曼斯坦成为一个极度封闭的国家。2012年以来，土库曼斯坦国内频繁改组内阁，总统权力得到了进一步强化，总统强权依旧是土库曼斯坦政坛的一大特点。虽然2012年以后土库曼斯坦逐步启动了政治改革的序幕，开始迈向多党制，但改革的实质仅仅是 “面子工程”，新成立的政党仍是拥护总统方针的亲政权党，短期内难以出现院内反对派，总统强权的基本政治框架不会改变，国家对社会的控制依旧严密。基于其严格的社会管控，公民不能在各地自由流动，外国人入境后受监控，当局严厉打击反政府活动，社会治安良好。但2013年随着地区局势的变化，土库曼斯坦面临的安全威胁开始凸显。政府高压管控宗教，导致极端宗教信仰反弹。

（二）经济贸易风险

土库曼斯坦为苏联成员，地处欧亚大陆中心地带，地理位置优越。目前仍处于经济转型时期，油气资源储量丰富，对经济增长拉动作用显著。近年来，得益于高油价以及新气田开采，经济形势好转。土库曼斯坦不是世贸组织成员，市场开放度较低。现阶段的土库曼斯坦，由于处于经济转型期，各项政策和法规的变化较大，且政府对金融领域进行控制，导致本国货币虽然可以与美元自由兑换，但是汇率受到管制。现阶段，虽然土库曼斯坦在对本国银行体系进行改革，但是外资企业在土库曼斯坦进行融资依旧困难，通常贷款审查措施非常严格，审批时间极长，利率也高。与此同时，该国相对封闭，国际活动参与程度低。政府允许外资进入某些领域，但金融体系，尤其是建筑业、能源生产业和出口，都严格拒绝与国际接轨。对外开放度和信任度低，政府几乎拒绝对外借款，与国际清算银行等国际机构基本没有资金往来。[27]因此，熟悉当地贸易程序和支付方式十分重要。

土库曼斯坦出口方面，土库曼斯坦自产产品出口大多须通过国家商品原料交易所以竞卖方式进行，因此，买方不仅要与卖方建立通畅的业务联系，还需要了解竞卖程序。在交易所对合同注册完毕后，买方须向卖方提供的土库曼斯坦中央银行指定账户汇入全额货款，之后凭央行出具的付款凭证提货。此外，买方还需另缴纳交易手续费以及相关的服务费。

土库曼斯坦进口方面，一般要求货到付款。少数情况下，土库曼斯坦一方会先行支付不超过20%的定金，但同时要求供货方提供国际A级银行开具的预付款保函。信用证方式在土库曼斯坦很少使用。除产品质量、价格等基本要素外，近年来，土方对产品的技术、环保等要求也在逐渐提高。中国企业应注重提高产品竞争力，建议将更多的精力放在产品质量和科技含量上，以质取胜。与此同时，应当提高售后服务水平并加强当地人员的培训工作。土库曼斯坦方面高度关注产品售后服务和本国技术人员的培训问题。在土库曼斯坦业务开展较好的国际知名公司均在土本地设有售后服务中心，并定期对土库曼斯坦当地员工进行技术和专业培训。这种做法不仅赢得了土方的信任，更为今后合作奠定了基础，值得中国企业学习和借鉴。

（三）商业环境风险

土库曼斯坦为苏联加盟共和国，目前属于经济转型国家。政治经济环境稳定，但市场规模小，经济结构单一，经济相对封闭，国际活动参与度低。土库曼斯坦不在世界银行营商环境调查国家之列，相应的营商环境信息难以获取。政府高度集权，控制着生产和价格，官僚主义、贪污受贿和暗箱操作普遍。官方提供的GDP增长等经济数据与实际情况有出入。政府完全控制司法，境外投资者利益有时难以获得保护。

（四）法律风险

土库曼斯坦仍处于计划经济向市场经济过度的转型期，法律法规变化较大。自1991年10月独立以来，已经三次修宪。为鼓励外国投资，土库曼斯坦 《外国投资法》中制定了一系列投资鼓励政策，但该法在具体实施中尚存在问题和未尽事宜，加之机构办事效率低，随意性强，所以真正享受到优惠政策还有难度。政府高度重视环境保护，全社会环境意识较强，配套的法律规范也较全面。外国企业在土库曼斯坦投资，还应承担必要的社会责任。

（五）投资风险

首先，应当提前做好市场调研，尽快熟悉当地法律环境和市场环境。土库曼斯坦目前仍属于经济转型期，法律法规变化较大的同时，市场环境也比较特殊。中国企业赴土库曼斯坦投资应切实做好市场调研和评估工作，尽快融入当地市场环境，融入当地社会。

其次，做好企业注册的充分准备。外国公司在土库曼斯坦注册的手续十分繁杂，而且在注册过程中往往会遇到各种各样的意外情况，使得注册时间大大超出预期，加之土库曼斯坦政府的工作效率不高，中方企业应在前期对此做好充分的准备工作，备齐注册所需材料，不仅要详细了解注册要求、程序，也要正确选择注册企业类型，为以后的经营打下坚实的基础。

再次，适当调整优惠政策预期。土库曼斯坦 《外国投资法》中制定了一系列投资鼓励政策。但该法在具体实施中尚存在一些问题和未尽事宜，加之土库曼斯坦政府的腐败情况以及行政工作的随意性，因此，要想真正享受到投资优惠条件尚有困难，中国企业对此应做好充分的思想准备，适当调整对土库曼斯坦优惠政策的预期，科学计算投资成本。

最后，充分核算税赋成本。土库曼斯坦税收体制比较复杂，中国投资者应认真了解税收规定，充分核算税赋成本，尽量选择在国家级经济区投资，以获得税收、劳务等方面的优惠。

（六）承包工程风险

根据土库曼斯坦总统令的规定，国家投资项目一律采用国际公开招标方式，土库曼斯坦地方招投标方式不完全与国际惯例接轨，总统令特批的情况例外。土库曼斯坦对外国公司投标参与工程项目并无统一规定，也未建立工程投标许可证制度。外国公司无论是否在当地注册，均可参与项目投标。但应注意土库曼斯坦当地项目审批程序特殊且复杂。

土库曼斯坦对工程承包项目虽也实行招投标制，但其做法与国际惯例有很大差别。首先，外国企业承揽项目必须经过总统令批准。总统令的法律效力高于其他任何形式的法律文件，一旦下达很难更改。总统令中会明确规定项目甲乙方单位、工期、价格、是否免税等要素。只有获得总统令后，项目双方才能签订商务合同。其次，商务合同在签订前后均要通过土库曼斯坦交易所、财政部等多个部门的审批、注册，且所需时间都被计算在工期之内。因此，中国企业在承诺项目工期时要特别注意该问题，避免被动。

同时，应当注意，土库曼斯坦当地的建筑规范也十分特殊。土库曼斯坦与中国国内以及苏联的建筑规范均不相同，在内部建构、外观和功能设计等方面均有自己的规定，企业在承揽建筑项目时应对此予以充分重视。在合作伙伴的选择问题上，土库曼斯坦一向是 “用熟不用生”，其除了看重价格、工期等要素外，更愿意选择有过合作经历且已经得到土库曼斯坦认可的外国企业进行合作，给中国新进企业在土库曼斯坦承揽项目造成了一定的困难。对于中方企业来说，更为重要的是选好经营方式，拓宽融资渠道。土方资金实力有限，许多项目要求带资承包，给企业提出了更高的要求。中方企业在融资方面拥有一定的优势，但也应进一步拓宽融资渠道，避免融资单一化。

此外，土库曼斯坦当地劳动力素质有限，而且法律在项目经营管理以及劳动力使用等方面存在众多限制性条款，因此建议中国企业谨慎选择经营方式，尽可能避免参与项目后期经营管理，采用 “交钥匙”方式更为合适。中资企业一定要量力而行，避免大包大揽。土库曼斯坦工程承包市场潜力巨大，招标项目众多，但要真正执行好项目，难度同样很大。因此，中国企业应当客观评估自身实力，量力而行。一方面，谨慎选择市场切入点，避免盲目投标；另一方面，也要做好充分的困难准备，切实执行好承揽项目，真正赢得土方信任，争取更大的市场空间。

（七）劳务合作风险

土库曼斯坦现行法律不允许外方在合资企业中控股；对外籍劳务管理严格，强制性要求外国公司必须遵守外籍员工和土籍员工的比例达到3∶7，且投资方无权随意解雇当地员工。一旦违规，就将被拒发劳动许可。中国企业在以往经营中就曾遇到此类问题，给正常的业务活动带来很大影响。中国企业和人员要树立良好形象。由于近几年中国赴土库曼斯坦人员不断增加，素质参差不齐，不遵守当地法规和不尊重当地风俗习惯的现象时有发生，在一定程度上影响了中国人员在土库曼斯坦的形象。建议中资企业加强外派人员素质培训，制定在外工作和生活规范，中方人员要注重个人形象，提高个人素质。

根据对当前总体形势的分析和评估，土库曼斯坦的国别贸易风险指数（ERI）为95.32，国家风险参考评级为6（6/9）级，国家风险水平中等偏高，国家风险展望稳定。[28]

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[1]www.europarussia.com/posts/3029，最后访问于2015年7月25日。

[2]http：//policy.mofcom.gov.cn/section/gjty！listByGJTYCountryCode.action？countrycode=TYTK&pager. pageNo=1，最后访问于2015年7月25日。

[3]数据来源：中国海关。

[4]http：//en.cnki.com.cn/Article_en/CJFDTotal-XJCJ201306011.htm，最后访问于2015年7月25日。

[5]http：//tm.mofcom.gov.cn/article/zxhz/201412/20141200823257.shtml，最后访问于2015年7月25日。

[6]http：//turkmenistan.orexca.com/，最后访问于2015年7月23日。

[7]http：//www.uta.edu/cpsees/TURKCON.htm，最后访问于2015年7月23日。

[8]http：//www.uta.edu/cpsees/TURKCON.htm，最后访问于2015年7月25日。

[9]http：//policy.mofcom.gov.cn/section/flaw！browse.action？classcode=660&statecode=&countrycode=148，最后访问于2015年7月25日。

[10]http：//www.cabc-global.com/uploads/turkmenistan_tax_and_legal_overview_2009.pdf，最后访问于2015 年7月26日。

[11]同上。

[12]http：//photos.state.gov/libraries/turkmenistan/868986/pdf/Doing_Business_in_Turkmenistan_2013CCG. pdf，最后访问于2015年7月27日。

[13]同上。

[14]http：//euroasia.cass.cn/news/126600.htm，最后访问于2015年7月30日。

[15]http：//oys.mofcom.gov.cn/article/oyyscy/201405/20140500608011.shtml，最后访问于2015年7月30日。

[16]同上。

[17]http：//photos.state.gov/libraries/turkmenistan/49351/pdf/2014-CCGFINAL.pdf，最后访问于2015年8 月1日。

[18]http：//photos.state.gov/libraries/turkmenistan/49351/pdf/2014-CCGFINAL.pdf，最后访问于2015年8 月1日。

[19]同上。

[20]北京市律师协会编：《中亚国别法律风险评估报告 （2012年版）》，第303—313页。

[21]同上。

[22]http：//tm.mofcom.gov.cn/article/ddfg/200601/20060101299539.shtml，最后访问于2015年8月5日。

[23]http：//www.law-lib.com/law/law_view.asp？id=77284，最后访问于2015年8月5日。

[24]ValeriModebadze，Investment Climate in Turkmenistan：Problems and Risks，Journal of Social Science，ISSN 2233-3878，最后访问于2015年8月2日。

[25]同上。

[26]ValeriModebadze，Investment Climate in Turkmenistan：Problems and Risks，Journal of Social Science，ISSN 2233-3878，最后访问于2015年8月5日。

[27]参见中国出口信用保险公司编著：《国家风险分析报告》，中国金融出版社2013年版，第263—278页。

[28]参见中国出口信用保险公司编著：《国家风险分析报告》，中国金融出版社2013年版，第263—278页。