导论
一、经济
经济是资源配置的活动。
资源配置的手段主要有两种：计划和市场。如果一个经济体的资源配置手段以计划为主，这样的经济体我们叫做计划经济；如果一个经济体的资源配置手段以市场为主，这样的经济体我们叫做市场经济。
历史雄辩地证明，市场作为资源配置的手段，要远远优于计划。也就是说市场经济要优于计划经济。
根据美国经济学家德龙的研究，从旧石器时代到公元2000年这250万年的人类历史中，人类花了99.4%的时间，即到1500年前，使世界人均GDP达到了90国际元
。然后，又花了0.59%的时间，到公元1750年，使世界人均GDP翻了一番，达到180国际元。从1750年到2000年，即在0.01%的时间内，世界的人均GDP增加了37倍，达到6600国际元。换句话说，人类97%的财富是在过去250年，也就是0.01%的时间里创造的。见图0.1。
从图0.1可以看到，从250万年前至今，在人类历史99.99%的时间里，世界人均GDP基本没什么变化，但在过去的250年中，突然发生了一个几乎垂直上升的增长。世界最主要的发达国家也是如此，无论是美国、加拿大、澳大利亚等所谓的西欧衍生国，还是包括英国、法国、德国等12个国家在内的西欧国家本身，还是后起的日本，经济增长都主要发生在过去一二百年的时间里。
如果用更通俗的方式来说明这个问题，根据有人测算，按照零售商库存记录的商品种类计算，在250年前，人们能够消费的商品种类大致是10的二次方，也就是上百种而已。而现在，我们能消费的产品种类是10的八次方以上，有上亿种。
为什么人类在过去的250年里创造了奇迹？是不是人变得比原来更聪明了？当然不是。人类的智慧在过去两三千年内没有太大的变化。难道是资源变多了？也不是。人类的资源不仅没有变多，相反，与土地相联系的自然资源还在慢慢减少。
图0.1 人类历史上的人均GDP
那是什么发生了变化？唯一能提供的答案是，人类选择了一种新的资源配置手段，即市场。西方国家在200多年前开始实行市场经济，所以在200多年前开始起飞。
中国改革开放的历史也证明了市场经济优于计划经济。中国经济改革一个重要的内容就是经济转轨，即由市场经济向市场经济转轨。改革开放以来，中国经济获得了快速而稳定的增长，当然这得益于整个改革开放，但是其中很重要的一个因素就是经济转轨。图0.2显示了1978—2008年中国人均GDP的增长。
图0.2 1978—2008年中国人均GDP
二、金融
资源一般可以分为三大类：商品、劳动力和资本，金融专指资本这一类资源配置的活动。因此，金融是资本配置的活动。
什么是资本？资本是能给其所有者带来未来经济收益的物质。
如果说商品是在买者与卖者之间配置，那么资本是在投资者和融资者之间进行配置，配置的渠道是金融体系，其中包括金融中介和资本市场，见图0.3。
图0.3 投资者与融资者通过金融体系进行资本配置
金融中介主要有商业银行、保险公司等，是间接金融。资本市场主要有股票市场、债券市场等，是直接金融。
金融是现代经济的核心。邓小平同志在1991年视察上海时就曾经说过：“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”
金融是现代经济的核心，是因为金融对经济增长起着举足轻重的作用。例如，很多西方经济学家研究得出，金融体系在英国工业革命进程中起到了关键作用，因为它大大地方便了大型工业项目所需的资本流动。著名经济学家熊彼特认为，具有良好功能的金融中介通过辨别并提供资金给那些最有可能成功实施创新产品和生产过程的企业家从而加速了技术创新。同时，随着研究的不断深入，无论是从理论还是实证方面，越来越多的研究成果显示，金融在经济增长中起着至关重要的作用。
那么金融是怎样带动经济增长的呢？目前普遍接受的观点认为，金融有五项基本功能：
第一，便利风险的交易、规避、分散和聚集。
第二，配置资源。
第三，监督经理人，促进公司治理。
第四，动员储蓄。
第五，便利商品与劳务的交换。
金融正是通过发挥这五项基本功能，促进了资本积累和技术创新，并最终促进了经济增长。见图0.4。
图0.4 金融作用于经济增长
人们通常用金融资产总量与GDP之比，即经济金融化率，来衡量一个经济体的金融化程度。图0.5显示了1980—2008年中国经济金融化率的增长，从图中可以看出，金融在中国经济中所占的比重越来越大。
图0.5 1980—2008年中国经济金融化率
三、资本市场
资本市场是资本配置的重要场所，也是金融体系的两大组成部分之一。
因为历史发展和现实制度的原因，每个国家的资本市场都有其独特性，因此，应该学习他国的先进经验，但不能照搬他国的理论，更不能照用（事实上也用不了）他国的实践。
本书立足于中国资本市场的本土实际，从原理、实务和案例三个角度，介绍中国资本市场的六个子市场：股票市场、债券市场、证券投资基金市场、股权投资基金市场、并购市场、资产证券化市场。
第一章介绍股票市场。第一节介绍股票的定义、特点、种类和股票市场的含义和分类；第二节介绍股票发行上市的运作；第三节介绍股票交易；第四节介绍买壳上市的定义和运作模式；第五节介绍借壳上市的定义和运作模式；第六节介绍整体上市和分拆上市；第七节介绍上市公司再融资的方式和操作流程。
第二章介绍债券市场。第一节介绍债券的定义、构成要素、特点和种类；第二节国债的概念和运作；第三节介绍央行票据的概念和运作；第四节介绍金融债券的概念和运作；第五节介绍企业债券的概念和运作；第六节介绍国际债券的概念和运作；第七节介绍债券交易市场。
第三章介绍证券投资基金市场。第一节介绍证券投资基金的定义、特征、当事人、市场服务机构和种类；第二节介绍证券投资基金的运作管理；第三节介绍股票基金的概念和运作；第四节介绍债券基金的概念和运作；第五节介绍货币市场基金的概念和运作；第六节介绍混合基金的概念和运作。
第四章介绍股权投资基金市场。第一节介绍股票投资基金的定义、特征和种类；第二节介绍股权投资基金的募集与设立；第三节介绍股权投资基金的投资运作；第四节介绍股权投资基金的投资后管理；第五节介绍股权投资基金的退出。
第五章介绍并购市场。第一节介绍并购的含义、动因和分类；第二节介绍并购的操作流程；第三节介绍杠杆收购和管理层收购。
第六章介绍资产证券化市场。第一节介绍并购的概念；第二节介绍资产证券化的参与主体和运作流程；第三节介绍资产证券化的特征和意义；第四节介绍资产证券化中的破产隔离；第五节介绍住房抵押贷款证券化；第六节介绍资产支持证券化。