第一节 经典底部K线形态解读

当股价运行到底部区域时，通常会有一个筑底的过程。在此期间，K线的走势往往会形成一些特有的组合形态，如圆弧底、W底、三重底等。接下来，我们就对这些形态进行分析与解读，以进一步增强今后的实战能力。

一、圆弧底

1．形态分析

圆弧底，即股价的走势如同一段圆弧。股价经过一波长期的下跌之后，跌势逐渐缓和，开始以小阴线或小阳线的方式缓慢下移，成交量也同步萎缩，并最终停止下跌进入筑底过程。在整个筑底过程中，每天的涨跌幅度都相当小，但是在底部整理一段时间后重心就会开始上移，并终于向上发展。股价在这段时间的走势轨迹呈现出圆弧形状，即我们所说的圆弧底。在圆弧底形成末期，股价伴随着成交量的显著放大迅速上扬，往往很少回档整理。

圆弧底形成的整个过程，非常清晰地显示了多空双方力量平缓转化的过程。股价经过一段时间的下跌，卖方的力量逐渐减弱，买盘减少。而此时买方力量不够强，于是成交量随着股价的下跌继续萎缩。而此时开始有主力机构或者先知先觉者积极入场，买方力量逐渐增强，股价上涨，成交量出现放大，最终向上突破运行。

2．案例分析

如图6-1所示的深国商，股价在相对低位经过一段时间的整理后，伴随着成交量的放大，出现一波小幅上升，之后便开始了筑底的过程。股价经过缓慢下滑到达了底部，经过三日的整理后，开始以小阳线的方式缓缓上升，此时开始有买盘涌现。当股价向上突破颈线时，成交量出现了明显的放大。至此，圆弧底形态确立，股价进入了上涨阶段。从K线图可以看出，成交量在这个过程中，也形成了一个圆弧底。

3．实战策略

在实战中，圆弧底的最佳买入时机是在圆弧底右边往上微微翘起的时候。在圆弧底筑成之后，其股价一般都沿着翘涨的惯性不断地往上冲，直至出现快涨。在其右边往上翘涨的过程中，一般有好几个交易日每天的K线保持着小阴小阳，涨跌幅度都很小，整体呈现温和上涨、温和放量的态势，在此期间适宜买进。第二个买入时机就是在股价向上放量突破颈线时介入。

二、头肩底

1．形态分析

头肩底是指股价在某个下降趋势的底部出现三个连续的谷底的形态。其中中间的谷底较低，被称为头肩底的头部，其他两个比中间的谷底稍微高一些，分别被称为左肩和右肩。

在头肩底中，左肩处于股价的下跌过程中，成交量较小；在头部形成时，一些买盘开始涌入，成交量反而有所回升；在右肩的形成过程中，成交量还会持续放大。当股价放量向上突破颈线时，则头肩底形态形成。

2．案例分析

如图6-2所示的安信信托，股价处于明显的下跌途中，突然走出一波加速下跌的走势，下跌到一定程度后出现了反弹的行情，从而形成了底部的第一个低点，即左肩；当股价反弹至一定高度之后遇阻回落，且跌破了前面的低点，然后再次出现反弹，这次创出的低点形成了一个头部；当股价反弹到前次反弹的高点附近再次遇阻回落时，这次股价并没有创出新低，而是在前次低点之前涌出了大量的买盘，将股价再次托起，形成右肩。然而这次的反弹直接突破了前次的高点位置，不再出现回落，而是继续向上运行。至此，头肩底形态形成。

3．实战策略

在实际操作中，头肩底具有相当重要的意义，是非常重要的反转形态。投资者在遇到这种走势的个股时，最可靠的买入信号是当头肩底的颈线被股价向上放量突破时。头肩底颈线的确定方式是连接两次上涨高点，头肩底的最少升幅为从头部最低点，到颈线的垂直距离。稳健型的投资者也可以等到该形态形成后，股价出现回调测试颈线支撑力度的时候介入。

三、W底

1．形态分析

股价在长期下跌之后，出现第一次反弹，遇阻后再次回落，随着股价的下跌，成交量萎缩，当跌至前期低点位置附近时，一些抄底的投资者再度参与，使得股价再次上扬，并且一举突破了前期高点。股价在向上放量突破颈线时，W底（双重底）形态正式确立，亦称双底。在形成突破后，往往还会出现回抽，但是一般幅度很小，股价回落到第一次反弹高点时即会止跌反转。

2．案例分析

如图6-3所示的ST国农，股价在经过一段时间的下跌之后，出现反弹。由于少量抄底盘的涌入，反弹时成交量有所增加。当股价上涨到一定阶段后，由于解套盘和短线获利盘的抛售再次遇阻回落。当股价回落到上次低点附近时，上次错过行情的投资者，以及看好该股的多头开始介入，股价反转向上。从该股的K线图可以看出，在股价向上放量突破颈线后，出现了很小幅度的回调。但是此次回调并没有跌破颈线，说明颈线的支撑力量较强，后市将会出现不小的涨幅。

3．实战策略

在实际操作中，如果遇到出现W底的情况，一般预示着股价反转在即。投资者可以在第二次探底成功后少量介入，在股价向上放量突破颈线时大量买进。稳健性的投资者可以在形态形成后回抽时买入。

四、三重底

1．形态分析

从字面理解，三重底就是股价在运行过程中形成三个底部的K线形态，该形态一般出现在股价的低位区域。三重底可以看做是头肩底的变异形态，也可以看做是W形底的复合形态。与W底和头肩底相比，三重底比较少见，但是比前两者的底部更加坚实，形态形成后的上攻力度也更强。该形态在股价有效向上突破颈线位时才能最终确认。

三重底的形成过程是：主力在吸筹阶段需要大量买进筹码，买盘的介入使股票成交量放大。短线投资者和跟风盘的介入也在一定程度上促使股价上升。主力此时如果还未吸筹完毕，便会在某一价位时，通常是前期成交密集区或重要技术位处向下砸盘时，使股价下跌，误导部分短线投资者离场，骗取筹码。主力在低处买进时，股价再次发生反弹，主力又会在此时用同样的方法迫使短线投资者纷纷抛售出局，形成第三个底部，待股价重新回到颈线处时，三重底形态最终确立。

2．案例分析

如图6-4所示的柳工，股价在经过一段时间的下跌后，在底部运行，形成三个底部。三个底部形成的时间较长，换手率比较充分，形成了坚实的底部形态。这往往预示着后市的反转势头更强。当第三个底部形成时，成交量也开始放大。当股价向上放量突破颈线时，投资者可积极介入，持股待涨。

从该股的K线图可以看出，在三重底的每个底部，成交量都有不同程度的放大，这说明主力正在买入。三个底部形成的过程实际上也是主力洗盘的过程。所以，在最后一个底部形成后，所剩的浮动筹码已寥寥无几，主力再对股价进行拉升时就会轻松很多。

3．实战策略

投资者在遇到三重底这种走势的个股时，最可靠的买点是在该形态完全确立之后，即在股价放量向上突破颈线时。因为三重底突破颈线位后的理论涨幅将大于或等于低点到颈线位的距离。所以，投资者即使在形态确立后介入，仍有较大的获利空间。

五、突破矩形

1．形态分析

突破矩形是指股价在一个箱体内上下运行，之后向上突破的K线走势。这是一种横盘整理的形态，通常是在主力强行洗盘下形成的。上方的阻力线是主力预设的洗盘位置，下方的支撑线是底线。通常情况下，振荡的尾声通常伴随着成交量的萎缩。

2．案例分析

如图6-5所示的洋河股份，股价在上升途中进入横盘整理状态，在一个箱体内上下运行。在这个过程中，成交量也随着股价的上下波动而变化，即股价上升时，成交量放大，股价回落时，成交量减少。在盘整的末期，成交量出现明显的萎缩。此时主力洗盘结束，持股不坚定的投资者被清理出场。主力开始再次拉升股价，股价向上放量突破该箱体，即整理平台。投资者可在该突破点适当介入。

3．实战策略

在实战中，稳健性的投资者可以在股价放量向上突破矩形时买入，但是完全标准的矩形并不多见。股价走势常常在整理的末端发生变化，不再具有较大的波幅，反而逐渐沉寂下来，高点无法达到上次的高点，而低点比上次低点稍高。这种形态往往更可靠，说明调整已接近末端，即将选择新的方向。有信心的投资者可以在这个时候买入。

六、底部金三角

1．形态分析

底部金三角，顾名思义是出现在相对低位的形态。股价经过长期的、深幅的下跌，在股价运行的过程中，高点逐渐下移，低点逐步上移，分别连接这些高点和低点，形成三角形的两条边线。该形态在走势图上表现为股价波动幅度逐渐减小的过程，也是下跌动能逐渐枯竭的过程。当股价在上边线2/3处放量向上突破时，意味着股价即将展开一轮升势。

2．案例分析

如图6-6所示的顺鑫农业，股价经过大幅下跌后，在底部整理期间形成了一个三角形态。期间量价配合形态较好，突破三角形上边线时，成交量也呈现出放大的形态。

3．实战策略

投资者在遇到底部金三角这种形态时，如果股价向上突破时出现大阳线、向上跳空缺口、涨停板等走势，就是强烈的做多信号，投资者可以积极介入。如果同时伴随着成交量的放大，则上涨信号更可靠。当股价向上突破三角形上边线的同时，也突破了均线的阻力，如果几种分析方法同时发出了买入信号，则准确率更高。

七、底部岛形

1．形态分析

股价处于下跌行情中，某日突然出现跳空低开，出现缺口后继续下跌，当股价下降到某一低点时向上反转运行，并且出现了向上跳空的缺口，两个缺口的位置基本处于同一价位区域，从该股的大线图可以看出，股价被左右两个缺口分成两部分，使得低位的一部分K线像远离海岸的岛屿，通常被称为底部岛形。底部岛形可以由一两根K线组成，也可以由多根K线组成。该形态的出现，说明股价已经见底，通常预示着股价即将发生反转，且反转时成交量通常会放大。

2．案例分析

如图6-7所示的沙隆达A，股价在高位走出一根长上影的大阴线后开始快速下跌，在下跌一段时间后，出现向下的跳空，形成缺口，之后继续向下运行。在多空双方经过一番争斗后，多方胜出，所以股价在底部经过几日整理后，开始在成交量的配合下向上反转，股价反转的第二日出现跳空高开。此缺口的位置与之前下跌过程中形成的缺口基本处于相同水平。从该股K线图上可以看出，该形态成立后，股价出现了急速上涨的走势。投资者可以在第二个缺口形成时介入。

3．实战策略

底部岛形也是一个反转形态，它的出现表明股价已经见底，即将回升。如果股价在反转时，成交量放大，那么预示着股价上涨的信号更加可靠。激进的投资者可在岛形反转后向上跳空缺口的上方买进，稳健的投资者可在股价急速上冲回探向上跳空缺口获得支撑后再买进。

值得注意的是，如果股价回探封闭了向上跳空的缺口，则需要继续观望，不宜盲目跟进。如果该缺口被封闭后，股价仍然上涨，则可继续做多；如果股价出现一些明显的下跌信号，则需要离场观望，以免套牢。