前言

融资融券交易又称证券信用交易或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。融资融券在西方资本市场已经有了近百年历史，信用交易方式与现货交易结合可以增加证券的供求弹性，有助于稳定证券价格，同时信用交易中的卖空机制可以为投资者提供新的盈利模式，也提供了规避风险的渠道。正是由于信用交易的这一系列优点，所以很多国家和地区都结合自身的特点实行了证券的信用交易，并且为之进行了精心的制度设计。

融资融券业务在中国起步较晚。2010年3月31日，沪深交易所开始接受试点会员融资融券交易申报，融资融券业务正式启动。融资融券制度是完善证券市场交易机制的基础性制度，特别是融券业务把做空机制引入股票市场，改变了市场定价机制和交易行为，无论是对各参与主体还是股票市场都产生了深远的影响。

融资融券推出六年以来，发展非常迅速。

截至2016年年初，我国的融资融券开户数量已经超过700万户，沪深两市的日均融资余额在8000亿元以上，在2015年市场火爆的时候，日均融资余额更高达2万亿元以上。我国的融资融券从无到有，经历了突飞猛进的发展。本书对我国融资融券的现状进行分析，结合我国的国情特征和市场环境对融资融券的发展提出建议，这对促进我国融资融券的发展和资本市场的健康稳定有一定的实践意义。

本书由九个章节和三个附录构成，对融资融券的发展历程、主要模式、意义作用、相关术语、开户流程、如何选择开户券商、参与融资融券的注意事项、融资融券的风险揭示、强行平仓制度及案例、融资融券的网上交易流程、交易策略及技巧、融资融券对市场各方的影响、融资融券与股票质押和场外配资的区别、融资融券常见问题等内容进行了深入的讲解，并且对沪深交易所的融资融券最新交易实施规则和业务管理办法进行了详尽的介绍。另外，本书在编写中穿插了大量的数据、图表、案例，引用的都是最新的数据，所以具有较高的参考价值。

本书对于具有较少经验甚至是不具有融资融券交易实践经验的投资者来说，是一本使用指南手册。实际上，每一个成功的证券投资者即使在无意识的情况下，也会在交易过程中运用融资融券的技巧策略。本书的目的就是帮助投资者更加准确、更有意识地运用融资融券交易策略。

本书内容深入到融资融券业务的每一个细节，在做到专业性的同时，兼顾该行业的知识普及，所以本书不仅适合证券投资者和证券从业人员阅读，也适合广大普通读者阅读。本书还可作为高校金融和投资等专业学生阅读和学习的参考书。通过对本书的阅读和学习，读者可以读懂并学会使用融资融券，从而为更好地获得投资收益打下坚实的理论基础。

本书在策划与编写过程中，得到了刘宝亮、卢明明、崔慧勇、耿丽丽、许亮、李莉影、陈云娇、于海力、冯少敏、张云叶、任学武、刘瑾、贺延飞、靳鹤、王俊娜、卢光光等人的大力支持和帮助，在此向他们深表谢意！

由于编者水平有限，书中难免有疏漏之处，在此恳请读者批评指正。