第三节　常见误区及获利原则

抓黑马的误区

在实战中，投资者抓黑马操作容易陷入很多误区，其中主要的操作误区我们总结成如下五点：

（1）盲目听消息

这是很多投资者容易犯的错误，前面我们已经说过，市场中的消息对操作并没有多少实质性的帮助，甚至是有百害而无一利的。盲目地跟风操作是没有投资方法的表现。每个人的操作风格不一样，就像每个人的性格不一样，即使是投资老手给你的投资建议，也只能是一时的，他的操作方法是一个系统，它可能是中线的，也可能是短线。投资者在接受投资建议时最好是同时问好出场点，没有计划的投资，其结果往往不会很理想。

（2）主观选股

主观选股是指投资者不依据事实数据，仅凭感觉操作股票，这样的操作没有一致性，也不会可靠。比如一些投资者凭主观认为跌多了就会涨，可是在没有明确市场大背景的条件下，主观抄底的话，只能是越抄股价越低，最后造成深度套牢。

还有些投资者专买低价股，他们认为低价股上涨空间大，感觉风险也比较小。可是你有没有想过，1万元本金买2元的低价股可以买5,000股，买10元的普通价位的股票可以买1,000股，其实涨跌比例是一样，只是2元股看上去波动小，但是涨跌比例是一样，涨跌5%对于1万元本金都是500元。低价股往往是大盘股和流动性不强的股，很难出现“黑马股”，但跌起来和普通的股票是一样的，比如盘子较大的银行股，很难启动，但跌起来和大盘的下跌比例是基本相同的。

主观选股的表现可以罗列出很多，只要不是按照经过验证的方法进行的操作，都是犯了主观选股的错误，在投资中还是要以事实说话，感觉并不总是可靠。

（3）臆断目标位

臆断目标位，同样是一个很多投资者极易陷入的操作误区，表现在投资者买入股票后，凭感觉设定一个卖出的价位，甚至很多股评也喜欢说“不到XX价位不卖”。这样很多投资者在心理上也会产生一个习惯，买进股票之后就会设定一个自己想当然的目标价位。这同样是无视市场规律的表现。

设定目标位是对的，但目标位的设定应该是一个动态的出场点，比如用跌破某个支撑位、跌破一个指标线、利润回撤一个百分比等方法来跟踪设定出场点。如果是在买入初期就固定下来目标位，那么就会产生问题。比如如果没上涨到目标位怎么办，涨到目标位后继续上涨怎么办？使用固定出场价位的投资者，往往会在买入股票一段时间后，连固定的出场价位都忘记了，变成了随意交易，某天股价剧烈波动可能就出局了，而之后又继续没有章法地操作，这种操作最常见的结果是，牛市追涨换股吃不到多少利润，而熊市被长期套牢。

（4）摊平亏损

摊平亏损是有些投资技术，但尚不成熟的投资者常犯的错误。他们认为通过摊平亏损使亏损的比例降低了，比如某个投资者持有一只10元的股票1,000股，当跌到6元，跌去40%的比例，这时再补仓1,000股，这时共持有2,000股，持仓成本由10元变成了8元，亏损比例由40%变成了20%，如果再上涨20%就能解套。这样看上去亏损比例减小了，认为解套更容易，可是事实上，亏损的本金额还是之前的4,000元，这样做，只是通过增加持股来降低了比例，亏损的规模并没有缩小，如果股价进一步下跌，在重仓的情况下只能亏损得更多。

“永远不摊平亏损”这几乎是很多投资大师给投资者的一再建议！我们在这里也要强调，当陷入亏损时，应该想办法降低持股数量，而不是继续摊平亏损，你应该想到，如果股价进一步下跌，你再扩大仓位会不会扩大亏损，如果再遇到像2008年那样从高位跌去70%多的熊市，你需要有多少资金来补仓！处理持仓的能力甚至比买入技术更重要。

（5）频繁换股

频繁换股是一些有经验的投资者还在犯的错误之一。频繁换股是指在一波上涨趋势中，不断的追涨杀跌，看到哪只个股涨的好就买哪个，而一旦有回调便卖出，再追涨下一只股票，如此循环，最后在这波上涨趋势中，损失了本金，交了不少手续费，最重要是错失了很好的获利机会！

频繁换股也是投资计划性不强的表现，在持仓心态上也有待改进。最可惜的是很多投资者已经能识别黑马的一些启动迹象，但就是在买入之后拿不住，骑不住黑马。这可能是投资中最让人追悔莫及的事，在卖出之后，眼看着股价一路飙升。

以上是抓黑马操作中常见的一些误区，我们针对这些误区提出了下面6条抓黑马的操作原则：

抓黑马的原则

（1）以价格图形特征为准

价格是我们操作的最关键依据，我们能看到的最真实、最重要的数据就是价格（行情）。无论投资者认为自己挖掘的黑马股将会如何好，但最终还要靠上涨来证明。如果在买入之后所谓的黑马股还在继续按兵不动，毫无启动迹象，那么这时就要反思一下，这只股票与其他股票有什么差别？

我们提倡买点、卖点、加仓点、减仓点等都要以价格为主，以事实说话。做黑马就要做明显的上涨，在黑马出发的时候骑上去。不必枉费心机去翻看2000多只股票，只需要在每天的涨幅榜里找处于上涨趋势初期的股票，然后对照书中讲到的抓黑马的图形特征，按照既定的操作原则操作。

（2）买在起涨点

买在起涨点有两层意思，一是“追势不追高”，精确、果断地在起涨点买入；二是对于涨幅大的股票谨慎追涨。

抓黑马最关键的是买在起涨点，我们在书中将要讲到的起涨点都是在启动位置，而不是追在高位，高位意味着高风险，这不是抓黑马的投资者想要的。

在黑马拉升过程中，也是分级别逐波上涨的，在一波最小的日线上涨中，要记住“三板莫追”的原则，意思是说连续三个涨停板或是三个涨停板的幅度附近不要盲目地追高，这时一定要忍住，即使放过后面可能的连续上涨也是正确的操作，因为从历史的统计上来看，三个涨停后面连续上涨的概率是很小的，而面临调整的风险已经相当高了。对于连续上涨的黑马股，等待对前一波的上涨进行调整之后，再一次上攻时再入场，这时就像是下蹲再次起跳，这里的风险相对较小，而上涨概率较大。

（3）分批建仓

资金管理是被很多人忽视的一个影响盈利的关键因素，很多投资者倾向于满仓或重仓进出。重仓是导致亏损的主要原因之一。要知道，不管有多少资金，每次买入前都只有一个100%的资金，如果次次满仓，重仓，在发生连续亏损的情况下，本金会迅速减少，再想翻本就会非常困难。表1-1是亏损比例与所需回本的比例对照表。

所以说，控制风险的最好办法就是控制仓位。采用分批建仓的入场策略。根据凯利公式和平均的出手成功率，每次出手的仓位控制在35%～50%较为合适，如果你是一个新手，最好是按较低比例的开仓标准慢慢来。这样在你形成好的方法时，才不至于没有本金翻本，才能有本金支持你继续盈利。

（4）使用止损位

止损是风险控制的利器，很多投资大师都强调过使用止损。止损很好理解，就是止住亏损，不过却很难做到，一旦身处市场之中，投资者就会感到很难出手止损。止损有很多方法，比如按比例止损、按金额止损、时间止损、支撑位止损、指标止损等等。

止损是为那些错误的操作准备的，实战中没有人能做到100%的正确，所以合理的止损是本金的保护伞。错误的操作可以有正确的止损，正确的止损可以是亏损的，却是最大程度地降低亏损的措施！

合理地运用止损是投资高手的一项技巧。只有勇于接受小的亏损才能保留抓住大黑马的机会。可以说，出场都可以用止损来决定，而且在运用熟练后，会发现止损的次数越来越少。再进一步，止损还可以用跟踪止损方法，在后面的章节中会有结合实例的应用介绍，这里只做简要说明。跟踪止损顾名思义就是采用趋势跟踪策略，动态提高止损位，这样，止损的操作不一定是亏损的操作，它可以变成止盈，也就是所有的出场点都可以采用跟踪止损方法。

（5）波段操作

抓黑马就是要波段操作，但是很多人只看重买点，却忽视了卖点的重要性。我们说，波段操作是指以行情发展为依据，客观地制定进出场策略。买点与卖点对应着波段的起点与终点，它们匹配的越好，获得的波段利润就越大。买点和卖点是一个循环，卖点比买点甚至更重要！

在本书中，会不断强调波段操作理念，强化波段操作的周期理念。买点能买在起涨点，同样卖点也要卖在一波行情的结束位置。这样做足波段才能最大限度地获利。

（6）建立交易系统

建立交易系统，它是对所有原则的概括，也是所有交易经验的总结。投资者经过多年的投资实践之后，必然形成一套交易方法。这套交易方法就是交易系统，泛指所有交易计划，就是常说的“计划你的交易，交易你的计划”中的“计划”。交易系统是所有交易原则的集合，是对各种行情的应对策略。包括出入场策略、资金管理策略、心理控制策略等三大部分。这些在最后一章的交易系统部分会有详细介绍。

交易系统是一个不断探索交易的过程，并不是一成不变的，它是一个动态的“圣杯”，包含了所有研究成果。每位投资者，在经过长时间的投资活动之后都应该有一个适合自己的交易系统。交易系统并不一定是很复杂的东西，它可以是数条经过实战检验过的原则组成的。这些原则就是不容违反的铁律，它是投资者从无数成功和失败教训中得来的。

最后，还有一个观念需要着重强调，那就是“概率”的观念，是指上涨和下跌的可能性，投资者往往难于接受“错误”，倾向于认为自己永远“正确”，如果有人告诉你他永远“正确”，那么他一定接近于“神”，按照这样的节奏进行操作，不过一年就能富可敌国，但事实上，并没有这样的“神人”，“股神”巴菲特的年平均回报率在26%～32%左右，当然这一方面是由于他的资金庞大，难以再快速增长，另一方面也说明，资金增长是有限度的。市场中常说，稳定就是暴利！我们只需要做大概率的正确的事，坚持下来，就会有相当惊人的投资回报。